מריל לינץ' מעלים את המלצתם לאמדוקס מ"נייטרלי" ל"קנייה"

ארבעה חודשים לאחר שענק ההשקעות מריל לינץ' חתך את המלצתו ל, מ"קנייה" ל"נייטרלי", שבים במריל על עקבותיהם ומשדרגים את ההמלצה בחזרה ל"קנייה". בנוסף, מחיר היעד שודרג אף הוא בדולר אחד, ל-35 דולר למניה, גבוה ב-19% ממחירה כיום.



במריל לינץ' ציינו בספטמבר שני תחומים בעייתיים מבחינת אמדוקס: רווחיות ופס מוצרים מתדלדל.



מבחינת הרווחיות, בסקירה שיצאה היום מאמינים במריל כי ההערכות הקיימות כבר מגלמות את הלחץ כלפי מטה ברווחיות. כמו כן, אמדוקס ביצעה מספר מהלכים חשובים בכדי להותיר את הרווחיות ולשפרה: העברת מו"פ להודו, רה ארגון מוטה לקוחות, שיצמצם כפילויות קיימות והגדלת הרווחיות של DST, על ידי ביטול כפילויות.



אמדוקס עמדה על שלה, מבחינת המחיר, בעסקת ספרינט-נקסטל ולפיכך אין איום נוסף לגבי הרווחיות. עסקה זו מהותית לאמדוקס וחוסר הוודאות שאמדוקס תמשיך לספק את שירותי הבילינג לחברות לאחר האיחוד, הותירה עננה אפורה מעל תחזיות האנליסטים בחודשים האחרונים, שכן מדובר בהכנסות שנתיות של 220 מיליון דולר. במריל מאמינים כי ההודעה על הזוכה בעסקה קרובה מאד והם מביעים אמון בזכייתה של אמדוקס הודות לטכנולוגיה העדיפה שלה.



מבחינת פס המוצרים, במריל מאמינים כי פוטנציאל הבילינג נותר מוגבל, אולם יש עדיין מקום לצמיחה בתחומי בילינג לחברות הכבלים, ובטווח הארוך יותר, אמדוקס יכולה להשתלב גם במוסדות פיננסיים. בנוסף, במריל לינץ' שוכנעו על ידי שחקנים בתעשיית הבילינג כי פוטנציאל הצמיחה לחברות הבילינג בתחומים מקבילים גבוה יותר מזה שחשבו. תחומים אלה כוללים מערכות ניהול לקוחות משולבות והשבחת שירותים שונים.



בשל כך, במריל מצפים כעת להכנסות של 2.45 מיליארד דולר שיניבו רווח נקי של 367 מיליון דולר ב-2006.