HSBC: "מניות הבנקים הישראלים זולות"

בסוף השבוע האחרון פירסם בנק ההשקעות HSBC סקירה לבנקים בשווקים מתעוררים. לאומי והפועלים, שני הבנקים הישראלים שבסקירה, זוכים להמלצות חמות. "מניות הבנקים הישראלים הן בין הזולות בשווקים המתעוררים, ביחס לתחזיות הרווחים ב-2006, עם פוטנציאל דיווידנד של 10%-8%", מציינים בסקירה.

שני הבנקים נותרו עם המלצת "תשואת יתר", ובבנק ההשקעות ציינו כי הם מצפים שמחירי היעד יעלו עד סוף 2007 ב-50%. אולם, בעוד שתחזיות לאומי נותרו בהינן, עם מחיר יעד של 25.6 שקל, ב-HSBC מסכימים עם תחזיות הפועלים לרווח על ההון של 25% ב-2006, מה שמשקף גם תוצאות טובות יותר מהערכות האנליסטים המוקדמות. בשל כך, תחזית ההכנסות ל-2006 עומדת על 12.6 מיליארד שקל, תחזית הרווח הנקי ל-2006 שודרגה ב-23% ל-4.5 מיליארד שקל מחיר היעד הוקפץ מ-28.1 שקל ל-31.4 שקל, מה שמרמז על אפסייד נוסף במניה.

בסכנות לשווקים, מציינים ב-HSBC את חוסר הוודאות הפוליטי, אם כי הם אינם מצפים לשינוי דרמטי, וכמובן מזכירים את מפלגת העבודה. צפי התמ"ג ל-2006 עומד על 4.2%.