הראל בית השקעות: כוונתה של אורמת לגייס עד כמיליארד דולר - סימן מעודד

להערכת האנליסט אמיר אביבי מהראל בית השקעות, הגשת התשקיף של אורמת לגיוס עד כמיליארד דולר היא סימן מעודד לבאות ואיתות מצד החברה לגבי הערכותיה האופטימיות בנושא מכירת נכסי Calpine והמכרזים בנוואדה.



אורמת הגישה תשקיף מדף לגיוס סכום של עד כמיליארד דולר מעת לעת באמצעות הנפקת מניות חדשות, אג"ח להמרה, אג"ח סטרייט ואופציות למניות. אורמת ציינה, כי הגיוס הוא לצרכי מימון תוכניות השקעה של החברה וכן לצורך רכישת חברות נוספות או תחנות גיאוטרמיות נוספות. תשקיף המדף מאפשר לחברה כאמור לגייס עד כמיליארד דולר, בטווח זמן של עד 3 שנים וזאת בהליך מזורז האורך כמה שבועות מיום הגשת הבקשה לגיוס ועד לאישורו. בכך מאפשרת לעצמה אורמת כסף זמין ומהיר, שיאפשר לה לנצל שתי הזדמנויות שעל סדר היום:



הראשון, מכירת התחנות הגיאוטרמיות של החברה המתחרה Calpine שנקלעה לקשיים ונכנסה להגנה מפני נושים תחת 11 Chapter. אביבי מציין, כי ישנן הערכות בשוק שבמידה והחברה תידרש לכך על ידי בית המשפט או שהבראת החברה לא תצלח והיא תעבור לכינוס נכסים, תאלץ למכור חלק מנכסיה ובכללם את התחנות הגיאוטרמיות.



הארוע השני אליו מתייחס אביבי, הוא העלייה של החברה לשלב הסופי במכרזים על אספקת 90-45 מגה-וואט חשמל בנוואדה. זכייה במכרז תחייב את אורמת להשקעה בסדר גודל של כ-240-120 מיליון דולר בהקמת התחנות החדשות לצורך אספקת החשמל.



מניית אורמת מטפסת בשעה זו בבורסה לני"ע בתל אביב ב-3.6% במחזור ער של כ-20 מיליון שקל - משלימות זינוק של קרוב ל-20% מתחילתה של 2005. במבט של שנה לאחור הניבה המניה למשקיעיה תשואה של כ-120%.



שווי השוק של החברה עומד כיום על כ-4.2 מיליארד שקל והוא עשוי לאפשר לה להיכנס למדד המעו"ף בעדכון המדדים הבא, בחודש יולי 2006.