הצלחת כביש חוצה ישראל הגבירה את תאבון הבנקים: רוצים למכור את האופציה שלהם בדרך ארץ

ההצלחה המרשימה של כביש חוצה ישראל הגבירה את התאבון של המערכת הבנקאית. אחרי שהמדינה החלה בביצוע הערכת שווי למכירת האופציה שהיא מחזיקה ברשותה, לרכישת מניות זכיינית כביש חוצה ישראל, חברת דרך ארץ, גם קבוצת הבנקים המלווים של הפרויקט החלו בביצוע הערכת שווי לאופציה שהם מחזיקים ברשותם. קונסורציום הבנקים הכולל את בנק הפועלים, לאומי, דיסקונט ומזרחי מחזיק יחד באופציה לרכישת כ-16% מדרך ארץ (בעבר החזיקו כ-20%, אך לאחר דילול האופציה ירדה ל-16% - ש.ק).



הערכת השווי של המדינה מבוצעת על ידי הכלכלן דן גלאי ומשרד קסלמן, והיא צפויה להימסר בימים הקרובים. הערכת השווי תהווה את הבסיס למכרז למכירת הזכויות, אותו צפויה לפרסם המדינה בקרוב. נראה שהערכת השווי של גלאי וקסלמן תתייחס גם לאופציה שקיבלו הבנקים הישראלים לרכוש 16% ממניותיה של החברה ומהזכויות בהלוואות הבעלים הנחותות תמורת 20 מיליון דולר, הבנקים הישראליים קיבלו את האופציה כחלק מתנאי הלוואה שקלית לא צמודה שנתנו לדרך ארץ הייווייז בסכום של 4 מיליארד שקל.



על פי הסכמי המימון של דרך ארץ הייווייז עם הבנקים, החברה אינה רשאית לחלק דיווידנד לפני ינואר 2010. לפיכך, הזכות שתמכור המדינה היא לקבלת 49% מרווחי החברה החל בינואר 2010 ועד ליולי 2029, שהוא מועד סיום הזיכיון של דרך ארץ הייווייז להפעלת הכביש. המדינה רשאית למכור את האופציה בכפוף לאי מימוש זכות סירוב ראשונה שיש לבעלי המניות של דרך ארץ: אפריקה ישראל ושיכון ובינוי (37.5%) וחברת 25%) Canadian Highway). המערכת הבנקאית רשאית לעשות זאת ללא זכות הסירוב. בענף מעריכים, כי קרוב לוודאי שדרך ארץ תממש את זכות הסירוב ותרכוש את האופציה בעצמה מהמדינה וככל הנראה גם את האופציה של המערכת הבנקאית.