יום לאחר הדו"חות והזכייה במכרז, האנליסטים מדביקים את הציפיות לתחזיות אמדוקס - ומשדרגים את מחירי היעד

פתחה אמש רשמית את עונת הדו"חות, עם תוצאות מצוינות לענקית הבילינג. עוד קודם לכן עלתה המניה ב-3.3% והשלימה זינוק של כ-14% מתחילת השנה לשיא חדש של ארבע שנים - 31.4 דולר - על רקע זכייתה במכרז הבילינג וה-CRM של מפעילת הסלולר האמריקאית, ספרינט-נקסטל. היקף החוזה מוערך בכ-200 מיליון דולר בשנה.



לאחר הסגירה דיווחה אמדוקס על תוצאות טובות מהצפוי, שכללו גידול של 25% בהכנסות ל-587 מיליון דולר ורווח של 75.3 מיליון דולר. אמדוקס גם סיפקה תחזית להכנסות של 600 מיליון דולר ברבעון שיסתיים במארס.



תחזיות אמדוקס מדויקות למדי בדרך כלל והאנליסטים נוהגים להדביק את תחזיותיהם וציפיותיהם לאלה הרשמיות של החברה.



בתגובה לדו"חות, העלו דויטשה בנק את מחיר היעד בדולר אחד ל-40 דולר למניה והותיר את המלצתו על "קנייה". מכירות הרשיונות החזקות הן שהפתיעו את האנליסטים בבנק ההשקעות. מאידך, ציינו בדויטשה כי הזכייה בעסקת ספרינט-נקסטל תוריד את שולי הרווח בטווח הקרוב, שכן היא דורשת השקעות ראשוניות גבוהות, בעוד רווחי השירות לא יורגשו עד חודשיה המאוחרים של השנה.



גם בית ההשקעות CIBC העלה את מחיר היעד למניית אמדוקס, מ-35 דולר ל-39 דולר, והותיר לה המלצת "תשואת יתר". ב-CIBC ציינו בנוסף מכירות הרשיונות שהפתיעו לטובה, כמו גם את הכנסות המימון הודות לריבית גבוהה, הוצאות מס נמוכות, והירידה בהוצאות המו"פ.



במריל לינץ', שהחזיר לאמדוקס את המלצת ה"קנייה" לאחר שסיקר אותה תחת "נייטרלי" מספטמבר, הותירו את מחיר היעד בו נקבו לפני כשבוע - 35 דולר. במריל ציינו כי הזכייה במכרז תרחיב את צבר ההזמנות החל ממארס 2006 ותשפר את קצב הצמיחה של אמדוקס. מעבר לכך, הזדמנויות חדשות מצפות לאמדוקס ב-2007 הן שהיוו את המניע להעלאת ההמלצה לפני שבוע, ובהן חיובי חברות הכבלים, השקעות חברות תקשורת בניהול חוויית הלקוח וצמיחה בסין.



בית ההשקעות קאופמן ברדרס העלה אף הוא את מחיר היעד, בשני דולרים, ל-38 דולר למניה. בבית ההשקעות מאמינים כי הזכייה במכרז מציבה את אמדוקס במיקום טוב לזכייה בחוזי ענק נוספים לרוחב הגלובוס.



בבית ההשקעות סיג ציינו האנליסטים את צבר ההזמנות, שעמד על רמה של 20 מיליון דולר, על סף התייבשות, וזינק ל-1.8 מיליארד דולר, לפני הזכייה במכרז. סיג היה הבודד שמצפה להכנסות של 605 מיליון דולר מצד אמדוקס ברבעון הבא - מעט מעל לתחזיות החברה.