מנכ"ל רבוע כחול במצגת לשוק ההון: אנחנו לקראת מהלך גדול שיציף ערך למשקיעים

רבוע כחול, קבוצת הקמעונאות שבשליטת קבוצת אלון, מתקדמת לקראת פיצול עסקיה לשני תחומים עיקריים - קמעונאות ונדל"ן. במסגרת מצגת שערך מנכ"ל החברה, גיל אונגר, למשקיעים מוסדיים בימים האחרונים, הוא אמר כי החברה מתכוננת לבצע בקרוב מהלך שיציף ערך לבעלי המניות. ההערכה היא כי רבוע כחול צפויה לקבל בקרוב את האישורים המשפטיים לצורך הפיצול ומיד לאחר מכן היא תדווח על כוונתה לבצע את הפיצול בחודשים הקרובים.



נכסי המקרקעין של רבוע כחול רשומים במאזניה לפי שווי של יותר ממיליארד שקל. מדובר בעיקר בנכסים המאכלסים את סניפי הרשת. ככל הנראה בכוונת החברה לפצל את עסקיה לשתי חברות, כך שבמקביל לפעילות הקמעונאות תוקם חברת נכסים נוספת שבמאזנים שלה יירשמו כל נכסי המקרקעין. לאחר הפיצול תיוותר ריבוע כחול עם הפעילות הקמעונאית בלבד. במהלך המצגת העריך אונגר כי בתקופה הקרובה צפויה החברה להציג שיפור גם בתחום הקמעונאי.



בפני רבוע כחול עומדות שתי אפשרויות עיקריות לביצוע המהלך: פיצול הפעילות והנפקת חברת הנכסים החדשה בבורסה, או חלוקת המניות שלה לבעלי המניות הנוכחיים של רבוע כחול. ההערכות הן כי החברה תודיע בקרוב על כוונתה לרשום את חברת הנכסים החדשה למסחר בבורסה.



גורמים שהשתתפו במצגת העריכו כי המהלך עשוי להביא להצפת ערך של 20%-15% במניות רבוע כחול. לדברי הגורמים, החברה צפויה ליהנות מהפער החיובי בין של שווי הנכסים בספרים לשווי האמיתי שלהם בשוק, משום שהיא נאלצה בעבר להפחית את שוויים לפי כללי החשבונאות (תקן 15). גורם נוסף שעשוי לפעול לטובת החברה הוא הביקוש הגובר לנדל"ן מניב והרצון של גופים מוסדיים להצטייד בנכסים כאלה לקראת תחילת עידן קרנות הריט. החברה נסחרת בבורסה לפי שווי של כ-2 מיליארד שקל.



דודי ויסמן, שרכש לפני כשלוש שנים את השליטה ברבוע כחול באמצעות קבוצת ברונפמן-אלון (שנשלטת על ידיו ועל ידי חברת אפריקה ישראל והקיבוצים) העיד בעבר על רצונו להציף ערך על ידי פיצול פעילות הנדל"ן של החברה מהפעילות הקמעונאית.



את תגובתה של החברה לא ניתן היה להשיג.