בבית ההשקעות פייפר ג'פרי התרשמו מבדיקה של עסקי טבע בצפון אמריקה ובעקבותיה החליטו להעלות את מחיר היעד למניה ב-5 דולרים ל-47 דולר - מחיר הגבוה בכ-11% ממחירה בשוק. מחיר יעד זה נגזר ממכפיל של 23 על הרווח שצופים בבית ההשקעות לחברה ב-2006 (2.04 דולרים למניה), ומייצג פרמיה של 15% על קבוצת ה-PEER (קבוצת היחס בה נכללות חברות מתחרות של טבע). לדעת פייפר ג'פרי, טבע ראויה לפרמיה זו בשל האפסייד הטמון בעסקיה בעקבות רכישת אייווקס. בבית ההשקעות הותירו למניה המלצת "תשואת יתר".
האנליסטים של פייפר ג'פרי החליטו גם לעדכן כלפי מעלה את תחזית ההכנסות של החברה לרבעון הרביעי של 2005 מ-1.45 מיליארד דולר ל-1.47 מיליארד דולר ואת תחזית הרווח למניה מ-42 סנט ל-44 סנט - גבוה בסנט מהקונצנזוס הקיים בשוק.
יותר מכך, בית ההשקעות האמריקאי רואה אפסייד אפשרי גם לתחזיות אלו, עם הכנסות הגבוהות ב-10% יותר משצפו בצפון אמריקה, ועם הכנסות גבוהות יותר לתרופת הזיתרומקס של החברה. כרגע הם צופים כי התרופה תתרום 61 מיליון דולר לשורה העליונה בדו"חותיה של טבע. את תחזית ההכנסות ממכירות גנריקה בצפון אמריקה, העלו בפייפר ג'פרי מ-639 מיליון דולר ל-706 מיליון דולר בתחזיתם הקודמת. לעומת תחזיות ההכנסות מצפון אמריקה, בית ההשקעות הנמיך את תחזית ההכנסות מאירופה מ-350 מיליון דולר ל-320 מיליון דולר.
פייפר ג'פרי: טבע ראויה לפרמיה של 15% על קבוצת היחס; מעלים את מחיר היעד ב-5 דולרים ל-47 דולר
שרון שפורר
23.1.2006 / 20:33