אי.בי.אי: לגיוס מנויי דור 3 בפרטנר לא תהיה השפעה על שיעור ההכנסות מדאטה או על ההכנסה ממנוי בטווח הבינוני

בקבוצת המחקר של אי.בי.אי מעריכים שפרטנר תדווח על צמיחה שנתית של 7.8% במספר המנויים לרמה של 2.5 מיליון, מתוכם כ-100 אלף מנויי דור 3. באי.בי.אי לא צופים כי לגיוסים תהיה השפעה על שיעור ההכנסות מדאטה או על ה-ARPU בטווח הבינוני.



באי.בי.אי מעריכים כי פרטנר תדווח ברבעון הרביעי של 2005 על רמת רווחיות גולמית של 28%-27% בדומה לשיעורה בשנה שעברה. ברבעון השלישי נשחק שיעור הרווחיות הגולמית של פרטנר לכ-24.3% עקב סבסוד כבד של מכשירי דור 3. בפרטנר סיבסדו את מהלך החדרת מכשירי הדור השלישי ברבעון הקודם בכ-40 מיליון שקל, ואינם צופים כי מהלך דומה יחזור על עצמו בטווח הבינוני. באי.בי.אי מעריכים כי פרטנר תחזור לדווח על רמת רווחיות גולמית של 26.8% ב-2005.



לאחר רבעון שלישי מאכזב, תפרסם פרטנר את תוצאותיה הכספיות ל-2005 ביום רביעי הקרוב. באי.בי.אי מעריכים שהכנסות פרטנר יסתכמו ברבעון הרביעי בכ-1.306 מיליארד שקל - ירידה של 1% בהשוואה לרבעון המקביל. באפריל 2005 פרטנר נפגעה מהפחתת דמי הקישוריות. בהשוואה רבעונית,
מצפים באי.בי.אי לירידה של 3.4% במכירות פרטנר ברבעון הרביעי עקב השפעות עונתיות.



הירידה בהוצאות המימון תשפיעה לטובה על הרווח הנקי של פרטנר, אומרים באי.בי.אי, ומעריכים שפרטנר תדווח על רווח נקי של 113 מיליון שקל, זאת בהשוואה לכ-30 מיליון שקל ברבעון הקודם ובדומה לרמת הרווחיות ברבעון המקביל. השיפור ברווח הנקי נובע מהוצאות מימון חד פעמיות שהחברה דיווחה עליהם ברבעון השלישי כתוצאה מתשלום קנס על פדיון מוקדם של האג"ח הדולרי.



שיעור ה-EBITDA צפוי להערכת אי.בי.אי להישאר ברמה של 29.6% בדומה לרבעון הקודם והחברה צפויה לעמוד בתחזיותיה לשימור רמת EBITDA דומה ל-2004. האנליסטים מעריכים שהחברה תדווח על EBITDA של 1.6 מיליארד שקל ב-2005.