מאבק הצעות רכש על פרוזיבן: ניוז קורפ, גולדמן סאקס וקרן אייפקס פתחו במו"מ לרכישתה

ענקית המדיה ניוז קורפ של רופרט מרדוק, בנק ההשקעות גולדמן סאקס וקרן ההשקעות אייפקס פתחו במשא ומתן ראשוני לרכישת חברת הטלוויזיה הגרמנית פרוזיבן סאט1 (סימול PSM.DE) מידי חיים סבן. כך דיווח העיתון "סאנדיי ביזנס" על סמך מקורות המקורבים לפרוזיבן. השיחות עשויות לגרור תחרות הצעות רכש עבור חברת הטלוויזיה המסחרית הגדולה ביותר בגרמניה.



פרוזיבן סאט1 צפויה להורות בקרוב ליועציה, הבנקים ג'יי.פי מורגן וליהמן ברדרס, לערוך בדיקה של האפשרויות הפתוחות בפני החברה. כך אמר מקורב לפרוזיבן סאט1. במקרה שהמגעים עם המתעניינים יובילו להסכמה על הערכות שווי ראויה, עשוי השלב הבא להיות הגשת הצעות רכש רשמיות.



חברות המדיה TF1 הצרפתית ומדיה-סט האיטלקית, כמו גם חברות ההון סיכון פרמירה ובלקסטון, כבר פתחו במגעים ראשוניים לרכישת פרוזיבן סאט1.



המו"לית אקסל שפרינגר הודיעה בשבוע שעבר על ביטול עסקת הרכישה של ענקית המדיה הגרמנית פרוזיבן סאט1 מידי חיים סבן ב-2.47 מיליארד יורו. ההודעה לא הפתיעה על רקע פסילת העסקה על ידי שני רגולטורים גרמנים בשבועות האחרונים - רשות ההגבלים העסקיים והגוף המפקח על תחום המדיה בגרמניה.



בשבועות האחרונים, על רקע התמוססות העסקה עם שפרינגר, הביעו עניין בפרוזיבן סאט1 מספר חברות, בהם חטיבת NBC יוניברסל של ג'נרל אלקטריק, שהתעניינה ברכישת ערוץ הדגל פרוזיבן של החברה. דיווחים בעיתונות הגרמנית השבועות הקרובים הזכירו גם את SBS ברודקסטינג, חברת המדיה השנייה בגודלה באירופה, וחברת הטלוויזיה בתשלום הגרמנית פרמייר, כקונות אפשריות.



פרוזיבן נרכשה על ידי סבן וקבוצת קרנות השקעה פרטיות ב-2003 במסגרת מכירת חיסול של קבוצת קירש, פושטת הרגל. לאחר מהלך התייעלות נמרץ שהוביל סבן בפרוזיבן, שיפרה קבוצת הטלוויזיה הגרמנית את מצבה הפיננסי והעסקי. באוגוסט, חתמה פרוזיבן על הסכם למכירתה לידי שפרינגר תמורת 2.47 מיליארד יורו (3.05 מיליארד דולר) במזומן ובמניות.



מכירת פרוזיבן היתה אמורה להיות ציון דרך בקריירת ההשקעות של סבן, שרכש נתח ראשון בפרוזיבן ב-7.5 יורו למניה, והיה מוכר אותה במחיר גבוה פי שלושה, לו היתה העסקה עם שפרינגר מתממשת.



שפרינגר הציעה לרכוש את מניות פרוזיבן במחיר של 23.37 יורו למניה. סבן סיפר בראיון לקובי מידן בכנס של משרד התקשורת בספטמבר, כי הרוויח 262% מההשקעה, בין היתר, על רקע ניהול מוצלח של חברה כושלת. "ניהול גרוע הוחלף בניהול טוב", אמר סבן אז. "החלפנו את כל ההנהלה. הצלחנו להביא לגרמניה שיטות אמריקאיות שיכלו להיכשל או להצליח. הכל היה תלוי בביצוע - וזה נעשה".