חברת פנינסולה תגייס 100 מיליון שקל באג"ח

לראשונה, פונה חברת פקטורינג לגיוס חוב באמצעות שוק ההון. ל-TheMarker נודע, כי חברת הפקטורינג פנינסולה-פיננסים החלה בימים אלה בהליך של הנפקת איגרות חוב בהיקף של 100 מליון שקל. גיוס החוב יתבצע באמצעות תשקיף, שהעבודה עליו נערכת בימים אלה. את הגיוס תוביל ככל הנראה חברת החיתום פועלים אי.בי.אי, ולצידה מספר חתמים נוספים.



איגרות החוב יונפקו לתקופה של חמש שנים, כשריבית למשקיעים תהיה מרווח מסוים מעל ריבית הפריים. על פי ההערכות, גיוס החוב יושלם בתוך כחודש וחצי, ובסיומו ירשמו איגרות החוב למסחר בבורסה.



איגרות החוב של פנינסולה לא ישאו דירוג (של מעלות או מידרוג). אולם, החברה מחזיקה בתיק פקטורינג המפוזר על פני מספר רב של חברות בינוניות עם מחזור שנתי של 100-5 מיליון שקל. חלק מהכנסות החברה מבוטחות באמצעות חברות ביטוח במקרה של פשיטת רגל של אחד הלקוחות.



הפקטורינג הינו רכישת האשראי אותו מעניק העסק ללקוחותיו, וקבלת תשלום מיידי, ללא צורך להמתין לקבלת התשלום מהלקוחות ומבלי להסתכן בכך שהלקוח לא ישלם בסופו של דבר. למעשה, שיטת הפקטורינג הידועה בעולם היא התשלום באמצעות כרטיס אשראי. בשיטה זו, חברת כרטיסי האשראי משלמת לבעל העסק את דמי העסקה, והיא זו שגובה את התשלום מהלקוח. עבור העמלה שמשלם בעל העסק, הוא מסיר מעצמו את הצורך שבניהול מערך הגבייה, את הצורך בספיגת האשראי ואת הסיכון שהלקוח לא ישלם לו בסופו של דבר. הפקטורינג פועל בצורה דומה במסחר שבין עסקים.



מיכה אבני, מנכ"ל פנינסולה פיננסים אישר את הידיעה ואמר, כי בעקבות התרחבות הביקושים למימון חוץ בנקאי בכלל, ולמימון בשיטת הפקטורינג בפרט, החברה שוקלת בימים אלה מספר אופציות שיאפשרו לה להגדיל את היקפי המימון במטרה לסייע ולתת מענה לצורכי החברות במשק.



הפקטורינג מתאים בעיקר לעסקים בצמיחה, הזקוקים למימון נוסף שיאפשר להם להמשיך ולהתפתח. עיקר העסקים הפונים לחברות הפקטורינג הם עסקים בהם ישנן הוצאות גבוהות על משכורות וחומרי גלם, בטרם מתקבל הכסף מהלקוח כגון: יבואנים, חברות שליחויות, שמירה, נקיון, הובלות, קייטרינג, בתי דפוס, מפעלי ייצור ואחרים.



בשוק הישראלי קיימות ארבע חברות פקטורינג מרכזיות: כלל פקטרוינג (מקבוצת כלל ביטוח), פנינסולה (הנחשבת לשניה בגדולה), פסגות מימון ופקטורינג הנסחרת בבורסה של תל אביב, וגלובל פקטורינג. על פי ההערכות, גם פסגות בוחנת בימים אלה גיוס הון בבורסה באמצעות הנפקת אג"ח למשקיעים.



פנינסולה פיננסים הוקמה לפני כשנה על ידי מיכה אבני, עורך דין בהשכלתו. מאחורי החברה עומדת קבוצה נרחבת של משקיעים, מקומיים וזרים, הכוללת חברות השקעה מובילות וביניהן D.E. Shaw & Co - אחת מקרנות השקעה הגדולות בארה"ב, חברת פקטורינג גדולה מארה"ב, קרן ההשקעות פרטית מקבוצת דוברת, גולדמן השקעות, אהרון כהן מפאי פיננסים ואחרים.



בדירקטוריון החברה מכהנים אילון פנחס, סמנכ"ל דוברת ושות', ד"ר שלמה קאליש, מייסד ג'רוזלם גלובל וונצ'רס, דארן רוקמן, שותף בגולדמן השקעות, ויונתן שפירא, אחד מרואי החשבון הבכירים בלונדון, מיכה אבני ומריאנו פטסינסקי.