לידר ושות' מעלים את מחיר היעד לפריגו: "קצב השיפור בחברה הוא איטי אבל הכיוון החיובי ברור"

לפני שלושה חודשים בדיוק העריך האנליסט אורי הרשקוביץ מלידר ושות' כי פריגו הגיע לתחתית ותחזור להיות פרת מזומנים. מי שהקשיב לו, הצליח לרשום תשואה של 16% - יותר מפי שלושה ממה שעשו המדדים באותה תקופה. יחד עם זאת, המניה רחוקה בכ-8% ממחירה עם המיזוג של אגיס במארס 2005.



"אנו מעריכים כי קצב השיפור של פריגו יהיה איטי ואפוף בפרמטרים של אי ודאות אך הכיוון החיובי מתחיל להיות ברור יותר", כותב הרשקוביץ. פריגו עוברת מיני-משבר שמאפיין לא רק את מגזר התרופות ללא מרשם, מציינים בלידר, אבל מגלים בפריגו מוטיווציה חזקה לבצע מהפך ולבנות חברה רזה, יעילה וטובה יותר.

דו"חות הרבעון השני הפיסקלי (האחרון של 2005) של פריגו, יצרנית התרופות ללא מרשם הגדולה בארה"ב, הצביעו על מגמה של שיפור מול תוצאות הרבעון הראשון והושפעו שוב לטובה ממוצרי אגיס, לצד חולשה במגזר התרופות ללא מרשם.



פריגו ציינה כי הוצאות המו"פ שלה צפויות לעלות במחצית השנייה של השנה והרשקוביץ מעריך כי החברה סימנה לעצמה מוצרים גדולים במגזר תרופות המרשם של אגיס, עם חסמי כניסה גבוהים מאוד ובעלי היקפי מכירות בכמה מאות מיליוני דולרים.



במקביל, תנסה החברה לשדרג את עסקי מגזר הבריאות, בקרב בלימה שיחול השנה ובתקווה לשחזר את הצמיחה שאיפיינה היסטורית את החברה, מציין הרשקוביץ. "בעוד שאנו מאמינים כי צפויים עוד 2-3 רבעונים מאתגרים לחברה, אנו מאמינים כי פריגו עלתה על דרך המלך ואנו מעלים מחיר היעד לנייר מ-17 דולר ל-19 דולר למניה - 20% מעל מחירה בפתיחת המסחר היום בוול סטריט", כותב הרשקוביץ.