געגועים לפישמן: מעלות הורידה את דירוג האג"ח של אספן נדל"ן בעקבות העברת השליטה בחברה לצארום, רייכמן ועמיר

הריחוק מאליעזר פישמן עושה ל רק רע. חברת הדירוג מעלות השלימה הערכה מחודשת לסדרות איגרות החוב (ב' וג') של אספן נדל"ן, אותה התחילה ביוני, והתוצאה: הורדת הדירוג מ-(A) ל-(-A). במעלות ציינו כי במסגרת הנפקת אג"ח קודמת התחייבה אספן נדל"ן לשמור על מספר אמות מידה פיננסיות ובהן יחס חוב פיננסי ברוטו ל-cap שלא יעלה על 66% ויחס כיסוי חוב פיננסי ברוטו לתזרים תפעולי שלא יעלה על 10 שנים.



במעלות ציינו כי הורדת הדירוג באה למרות שנכון לספטמבר 2005 עומדת החברה בהתחייבויותיה הפיננסיות. העברת השליטה בחברה השפיעה על הורדת הדירוג, לאור זאת שהשתייכות החברה לקבוצת פישמן היוותה נדבך חשוב בדירוג החברה בעבר. במילים אחרות, לפישמן ניתנה פרמייה חיובית שהשתקפה בדירוג גבוה מיכולותיה הפיננסיות של החברה.



ביולי הושלמה העסקה לרכישת השליטה בחברת הנדל"ן אספן בנייה. רוני צארום, שמעיה רייכמן ואהוד עמיר רכשו מחברות בשליטת אליעזר פישמן את השליטה באספן, לפי שווי חברה של 140 מיליון שקל.
במסגרת העסקה רכשו השלושה 37.1% מהחברה (עם אופציה ל-3.5% נוספים) תמורת 52 מיליון שקל.
צארום שהיה יזם ומנכ"ל אקסלינק, שנמכרה ב-550 מיליון דולר לקומברס, השקיע 31 מיליון שקל. רייכמן ועמיר השקיעו 21 מיליון שקל. הכסף שישימו השניים הוא הון עצמי שנתמך על ידי קרוביו של שמעיה רייכמן, משפחת רייכמן מקנדה.



רייכמן אמר אז כי הם מאמינים בפוטנציאל שוק הנדל"ן למגורים בישראל ובפרויקטים בקנדה ומזרח אירופה, וכי ההחלטה היתה לבצע פעילות זו באמצעות פלטפורמה ציבורית כדי שתהיה יכולת לגייס הון.



יכולת זו ספגה היום מכה וגיוס ההון - אם ייערך - יעלה לרייכמן יותר.



מאז יולי עלתה מניית אספן נדל"ן ב-13% במחזורים דלילים.