הצעת רכש של 45 מיליארד דולר לבריטיש טלקום

קבוצה הכוללת את חברות ההשתלטות האמריקאיות בלקסטון וקולברג קראוויס רוברטס (KKR) ואת בנק ההשקעות האוסטרלי מקווארי, מתכוונת להגיש הצעת רכש בסך 25 מיליארד ליש"ט (44.7 מיליארד דולר) עבור בריטיש טלקום (סימול BT.L), חברת הטלפון הגדולה בבריטניה, לדברי מקור בכיר בסיטי של לונדון. כך דיווח העיתון "סאנדיי ביזנס".

מחיר העסקה, הגבוה באופן ניכר מהשווי שוק של BT - כ-19 מיליארד ליש"ט - עשוי להפוך אותה, במידה שתצא לפועל, לרכישה הגדולה מעולם של חברה בריטית על ידי חברות השתלטות.

"הקונסורציום התגבש לאחר שהתברר כי מדובר בסכום גבוה מדי עבור כל אחת מהחברות בנפרד", אמר המקור לעיתון. "מדובר במהלך שתכליתו לא רק רכישת שירותי טלפון, אלא גם רכישה של תשתיות, אולם עדיין מוקדם מדי בכדי לומר האם אמנם ייצא לפועל", הוסיף.

ביום שישי דיווחה התקשורת בבריטניה כי מספר חברות השקעות פרטיות עשויות להגיש הצעת רכש ל-BT. בעקבות הדיווחים קפצה מניית BT בבורסת לונדון ב-12 פני למחיר של 220 פני, זינוק שהגדיל את שווי השוק של החברה ביותר ממיליארד ליש"ט.

לדברי אנליסטים, BT מהווה יעד רכישה אטרקטיווי בשל תזרים המזומנים היציב שלה, ונכסיה הרבים בתחום התשתיות, אשר את חלקם ניתן יהיה למכור. עם זאת, הגירעון בקרנות הפנסיה של עובדי החברה, המסתכם ב-4.7 מיליארד ליש"ט (8.4 מיליארד דולר), עשוי להניע רוכשים אפשריים, לדברי אנליסטים. BT מסרה בסוף השבוע כי לא קיבלה פניות כלשהן לגבי הצעת רכש אפשרית.

BT דיווחה בחודש שעבר על ירידה קטנה מהצפוי ברווחיה ברבעון שהסתיים בדצמבר. החברה רשמה ירידה של 37% ברווח הנקי ל-411 מיליון ליש"ט (717 מיליון דולר). עם זאת, גידול במכירות מנויי גישה מהירה לאינטרנט הוביל לגידול של 7.9% בהכנסות - הגידול החד ביותר בהכנסות זה חמש שנים - ל-4.95 מיליארד ליש"ט (8.64 מיליארד דולר).

הירידה ברווח הנקי היתה צפויה, כיוון שבשנה שעברה רשמה BT הכנסות חד פעמיות בסך 249 מיליון ליש"ט על רקע מכירות נכסים. מעבר לכך, BT סובלת באחרונה מהירידה בביקוש לקווי טלפון מסורתיים על רקע המעבר לטלפונים סלולריים, וכן שירותים מתחרים מצד חברות הכבלים והאינטרנט.

ללא רשת הסלולר שלה, שהונפקה ב-2001, החברה מסתמכת על הביקוש לשירותי אינטרנט בגישה מהירה, וכן על ניהול רשתות עבור חברות אחרות. גישה זו, כנראה, מצליחה להוביל את הגידול במנויי הפס הרחב - ההכנסות מתחומים אלה זינקו ב-42% ל-1.61 מיליארד ליש"ט. ההכנסות משירותים אלה מהוות כשליש מכלל הכנסות החברה.