בטוחה מורידים את המלצתם למכתשים אגן לתשואת שוק: "בטווח הקצר החברה לא צפויה להשיג תשואה עודפת על השוק"

מניית מכתשים אגן איבדה כ-10% מתחילת השנה. החברה אמורה לפרסם את דו"חותיה לרבעון השלישי ביום חמישי הקרוב. בהיעדר רכישות חדשות החברה נסמכת על גידול אורגני בלבד, דבר שמצריך ממנה מאמצי שיווק ותחרותיות אגרסיווית בשוק לא פשוט בכלל", כותבת האנליסטית יסכה ארז. "למרות התאוששות קלה בשוק כולו ובאמריקה הלטינית בפרט לקראת 2006, אנו חוששים כי התאוששות ממשית בשוק האגרוכימיה לא צפויה בטווח הקרוב וכתוצאה מכך התחרות בין החברות תלך ותיגבר".



יסכה ארז מעריכה כי מכתשים תסיים את הרבעון הרביעי של השנה עם גידול של 5% במכירות ל-431 מיליון שקל ועם עלייה של 3.5% ברווח הנקי ל-44 מיליון דולר. גם ברבעון הרביעי תבוא צמיחה על חשבון הרווחיות, אך תגובת השוק תהיה מתונה יותר מאשר ברבעון השלישי, מעריכה ארז. הרווחיות הגולמית תרד ל-38% לעומת 39% ברבעון המקביל, בראש ובראשונה בשל התחרות בשוק.