מניות הבנקים שוב זוכים לתמיכה מגופים זרים, לאחר הסקירות האחרונות שפורסמו בשבוע שעבר של HSBC ולצד העלאת דירוג האשראי של הבנקים מצד סטנדרט אנד פורס. הפעם מדובר בהמלצה של מריל לינץ' על בנק לאומי, שמעלה את מחיר היעד למניה ל-20 שקל למניה - כ-13% מעל מחירה בשוק.
האנליסט חיים ישראל מעדכן את המודל שלו בעקבות עיתוי מכירת מניות מגדל לחברת הביטוח ג'נרלי (10%) השבוע, מכירה שתשלשל לכיסה של לאומי רווח הון של 240 מיליון שקל ושיחולק כדיווידנד (17 אגורות למניה). במריל מעריכים כי הבנק ימכור את יתרת אחזקותיו במגדל (כמתחייב מחוק הקונגלמרטים), עוד לפני סוף 2006.
"לשבת וליהנות מהדיווידנד", כותב ישראל. ישראל מעריך, כי שנת 2006 תהיה משחק של דיווידנדים יותר מאשר פעילות האשראי של הבנק. בהנחה שב-2006 ישלים לאומי את מכירת יתרת האחזקות במגדל ואפריקה ישראל (אותה כבר השלים), התשואה על ההון של לאומי תרד לרמה נורמלית של-12.6% ב-2007 לצד ירידה של 20% בשורה התחתונה. "אמנם התשואה על ההון היא דבר מבורך ב-2006 אבל למרות הכל אנו שמים דגש גם על הצמיחה העתידית של הבנק", כותב ישראל.
מריל לינץ' מעלה את מחיר היעד ללאומי ל-20 שקל
נתן שבע
7.3.2006 / 14:03