יצחקי סבור, כי 2006 צפויה להיות שנה טובה לחברת האופנה עם צמיחה של 13%-12% בהכנסות ל-475מיליון שקל וגידול ברווח הנקי ל-43 מיליון שקל. את 2005 סיימה קסטרו עם רווח נקי של 39 מיליון שקל במחזור של 422 מיליון שקל.
נקודה חיובית נוספת שמציין יצחקי, היא שהמרווח הגולמי של קסטרו (שיעור הרווח הגולמי ביחס למכירות) ברבעון האחרון של 2005 היה 60.1%, בדומה לרבעון המקביל. זהו אינדיקטור חיובי מכיוון ששיעור המכירות לחו"ל, שנעשה במרווח נמוך יותר מהמכירות המקומיות, גדל משמעותית ברבעון הרביעי.
בקסטרו מעריכים, כי ב-2006 יוכפל מספר חנויות המותג בחו"ל, במדינות בהן היא כבר פועלת. במיטב רואים בכך סימן לכך שבמרבית המדינות פעילות החברה מתקדמת היטב. ואולם, הנקודה הבעייתית על הגלובוס ממשיכה להיות גרמניה. יצחקי מציין, כי ב-2005 רשמה קסטרו בגין הפעילות בגרמניה הפסד של 6.1 מיליון שקל, כשלהערכתו ב-2006 עוד יגדלו ההפסדים מהמיזם בגרמניה עקב עלויות גבוהות של פתיחת סניפים חדשים.
"החברה, אשר ביססה את המותג בארץ, השכילה להבין כי מיצתה את פוטנציאל הצמיחה בישראל והחלה לפנות להרחבת המותג וביסוסו בשווקים בינלאומיים", כותב יצחקי ומסכם כי החברה נסחרת במכפיל אטרקטיווי של 11.2 לשנת 2006.
קסטרו נסחרת בתל אביב לפי שווי שוק של כ-520 מיליון שקל. מתחילת השנה הוסיפה המניה כ-7% והשלימה עלייה של כ-40% ב-12 חודשים.
בית ההשקעות מיטב: 2006 צפויה להיות שנה טובה לקסטרו עם גידול של 13%-12% בהכנסות
אפרת נוימן
7.3.2006 / 15:17