כמו כן, תקבל דש אופציה לרכישת מניות נוספות המהוות 24% מיובלים, כך שלאחר המימוש - החברה תחזיק 75% מהקרן. מחיר האופציה יהיה דומה לזה שבעסקה הנוכחית, בתוספת הצמדה למדד וריבית שנתית של 5%. מאחר שהעסקה נעשית עם בעלת השליטה בדש-איפקס, החברה ביקשה הערכת שווי לקרן מיצחק סוארי.
התמחור הנוכחי ניתן על פי הערכה ראשונית וכפוף להערכת שווי נוספת, שתתקבל לאחר קבלת תוצאותיה השנתיות של יובלים ל-2005. יובלים מנהלת 423 מיליון שקל בקרנות פנסיה ו-327 מיליון שקל בקופות גמל וקרנות השתלמות. בקטגוריית התשואה, הקרן מובילה בהפרש ניכר על פני מתחרותיה: יובלים מובילה את טבלת התשואות מ-1999 עד 2004, וב-2005 השיאה לעמיתיה, על פי הערכות, 17%.
עם זאת, יובלים אינה מנהלת נכסים בהיקף גבוה יחסית לקרנות הגדולות - מבטחים, מקפת ומיטבית - המנהלות מעל 10 מיליארד שקל כל אחת. העסקה משקפת ליובלים שווי של 28 מיליון שקל, ולצד הלמן אלדובי או אחדות של אקסלנס, דש-איפקס תהיה בין הבודדות שאינה חברת ביטוח ושברשותה קרן פנסיה.
דש-איפקס מנהלת מגעים לרכישת השליטה בקרן הפנסיה יובלים מידי ההסתדרות הלאומית לפי שווי של 28 מיליון שקל
עומר שרביט
8.3.2006 / 10:30