מבט משיקה 5 תעודות סל חדשות ובהן מבט בנקים חסר - שמאפשרת לראשונה לבצע שורט על מדד מניות הבנקים

חמש התעודות החדשות מצטרפות ל-10 תעודות קיימות של מבט, ובכך היא תמוקם במקום השני מבחינת היקף תעודות הסל - הרחק מהמקום הראשון של קסם, מקבוצת אקסלנס עם 33 תעודות, ומקדימה את המקום השלישי, שבו ניצבת תכלית תעודות סל מקבוצת דיסקונט עם 11 תעודות סל.



חמש התעודות החדשות כוללות את מבט ת"א 75, מבט תל טק 15 ושלוש תעודות שמאפיינות את המגמות בשוק מאז תחילת שנת 2006: מבט נדל"ן 15, מבט בנקים ומבט בנקים בחסר.



מבט בנקים היא תעודת סל העוקבת אחר מדד מניות הבנקים, הכולל את 5 מניות הבנקים בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה (פועלים, לאומי, דיסקונט מזרחי והבנק הבינ"ל). במבט ייתנו הנחה של 0.4% לרוכשי תעודת הסל ביום ההנפקה (אם המדד יעמוד לצורך הדוגמא על 1000 נקודות, התעודה תעלה למשקיע 996 נקודות). דמי הניהול בתעודה יהיו בשיעור 0.45% לשנה.



מבט בנקים בחסר היא תעודה העוקבת במהופך אחר מדד מניות הבנקים, כלומר מחיר התעודה יעלה כאשר מדד הבנקים יורד. גם כאן ייתנו במבט הנחה של 0.4% לרוכשים ביום ההנפקה. אין דמי ניהול בתעודה והחברה תחלק ריבית רבעונית. מחיר התעודה יהיה 2600 נקודות פחות מדד מניות הבנקים. לדוגמה, אם מדד הבנקים יעמוד על 1700 נקודות, אז התעודה תעלה 900 (2600-1700).



הסיבה לחלוקת הריבית הרבעונית נובעת מכך, שברגע שמבט מבצעת מכירה בחסר היא מוכרת מניות ומקבלת עבורן תמורה כספית. תמורה זו היא משקיעה ואת הריבית המתקבלת מההשקעה היא מחלקת לרוכשי תעודות הסל בניכוי מרווח מסוים, שנקבע מראש.



ליאור כגן, מנכ"ל מבט תעודות סל מספר, כי התעודה הושקה לא רק בשל העליות בענף בשנה וחצי האחרונות, אלא גם בגלל העובדה שבשוק לא ניתן לבצע מכירה בחסר של מניות הבנקים, אלא דרך השאלת מניות, דבר קשה מאוד לביצוע, בעיקר למשקיעים פרטיים.



סיבה נוספת, מסביר כגן, היא כי יש הרבה גופים בארץ שקשורים לקבוצות בנקאיות ואינם יכולים מסיבה זו לרכוש מניות הבנקים (כמו פסגות שאינה יכולה לרכוש את מניות לאומי - לא דרך הקופות וגם לא דרך הקרנות). מדובר, אם כן, בדרך אלטרנטיווית המאפשרת לגופים להשקיע במניות הבנקים, שכן אין כל איסור על השקעה בתעודות סל על הבנקים.



תעודה נוספת שתזכה בוודאי לתשומת לב, היא מבט נדל"ן 15, העוקבת אחרי מדד נדל"ן 15, הכולל את 15 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מתחום הנדל"ן בבורסה. הנחה של 0.5% תינתן לרוכשים ביום ההנפקה, כשדמי הניהול יהיו בשיעור 0.45% לשנה. מדד ת"א נדל"ן 15 הוא הכוכב הבולט באחד העם מאז תחילת השנה עם עליה של 16% (כשהיום הוא מטפס בכ-1.5% נוספים).



לדברי כגן, מבט תעודות סל היתה מהחברות הראשונות שהנפיקו תעודות בחסר. "מבט בנקים בחסר היא התעודה הראשונה בישראל, המאפשרת למכור בחסר את מדד הבנקים, ואנו מעריכים שהיא תעורר עניין רב, לאור מחזורי הפעילות הגדולים במניות הבנקים, ולאור העובדה כי ביצוע שורט על מדד הבנקים היא פעולה מורכבת".



חמש התעודות החדשות יצטרפו לעשר תעודות הסל ותעודות החסר מבט מקבוצת כלל פיננסים (מבט ת"א 25, מבט ת"א 100, מבט יתר 30, מבט פיננסים 15, מבט חסר ת"א 25, מבט חסר ת"א 100, מבט חסר נאסד"ק 100, מבט נאסד"ק 100) ולשתי תעודות מט"ח (מבט דולר ומבט יורו). לאחר ההנפקה תנהל מבט 15 תעודות סל, תעודות חסר ותעודות התחייבות.