WR המברכט: מניית רדוור נסחרת במחיר אטרקטיווי; ביצועי החברה הופכים אותה למועמדת משכנעת לרכישה

להתבססותה של המניה מעבר ל-20 דולר, תרמה אולי גם סקירה חיובית על רדוור, שפירסם בסוף השבוע שעבר בית ההשקעות WR המברכט. "לאחרונה השלמנו סבב בדיקות, שתמכו פעם נוספת בהערכה שלנו, לפיה ממשיכה רדוור להתאושש ונמצאת במסלול הנכון לעמוד ברבעון הראשון בתחזיות או אף להשיג אותן במקצת", כתב האנליסט ריאן האצ'יסון בעדכון למשקיעים. לדבריו, מונע ברובו המומנטום המחודש בעסקיה של רדוור על ידי מספר התפתחויות, ובהן תשומת לב חזקה למוצרים החדשים של החברה בשוק והשינויים שביצעה במערך השיווק בצפון אמריקה.



רדוור מפתחת פתרונות לניהול תעבורה באתרי אינטרנט. לפי הערכת האצ'יסון, צפויה החברה לרשום ברבעון הראשון צמיחה של 11.5% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל ל-22.3 מיליון דולר. עם זאת, ברווחי הפרופורמה (רווח בנטרול הכנסות והוצאות חד פעמיות) למניה, צפויה ירידה מ-22 סנט ל-13 סנט. ממוצע התחזיות של 9 אנליסטים המסקרים את החברה, מצביע על מספרים זהים בשורה העליונה והתחתונה.



הכנסות אלו מצביעות על ההתאוששות שרשמה רדוור בחודשים האחרונים לאחר הנפילה במכירות ביוני אשתקד. לנפילה תרמה אז פעילות רכישות נמרצת של חברות בתחום ניהול התעבורה ברשת, שביצעו ענקיות ציוד התקשורת סיסקו, ג'וניפר וסיטריקס. פעילות זו יצרה מבוכה בקרב לקוחות ומפיצים בענף, וגרמה להם לעכב הזמנות לציוד של רדוור.



כדי להתגבר על הזעזוע, מינתה רדוור לראשונה, מנהלת שיווק במשרה מלאה ונשיא לחברה הבת ביבשת אמריקה במטרה להחזיר לעצמה את המעמד החזק בשוק. בנוסף, הכריזה רדוור על כוונתה להתחיל ולהתמקד בהגדלת הנתח שלה בשוק תעבורת האפליקציות, במקביל להנעת הצמיחה כולה בשוק הצפון אמריקאי ב-2006. להערכת האצ'יסון, מפנה הנהלת רדוור בהצלחה את עיקר המאמצים לטובת צמיחת המכירות, הגדלת נתח השוק של החברה ויישום אגרסיווי של התוכניות, ואלו עשויים לדעתו לאפשר לחברה להכות את התחזיות בשנה הנוכחית.



האצ'יסון גם מעריך, כי מניית רדוור נסחרת כיום במחיר אטרקטיווי, וכי ביצועי החברה בתקופה האחרונה הופכים אותה למועמדת משכנעת לרכישה בידי ספקית גדולה יותר של ציוד תקשורת או אבטחת מידע. בשבוע שעבר, חזר האצ'יסון על המלצת "קנייה" למניית רדוור עם מחיר יעד של 22 דולר - גבוה ב-5.3% ממחיר הסגירה בערב שבת.