שוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב רשם העלייה היומית החדה ביותר מאז דצמבר עקב נפילה במכירות הקמעוניות

משרד המסחר דיווח כי המכירות הקמעוניות בארה"ב ירדו בפברואר ב-1.3% - שיעור חד מהצפוי - על רקע האטה בביקוש למכוניות. בינואר עלו המכירות הקמעוניות ב-2.9% - העלייה החדה ביותר זה למעלה מארבע שנים, על פי נתונים מעודכנים. ללא מגזר הרכב, המכירות הקמעוניות ירדו ב-0.4% בפברואר. הצריכה הפרטית היא חלק משמעותי בקביעת מצב הכלכלה. הצריכה מהווה כשני שלישים מהתמ"ג.



העליות החדות בשוק האג"ח הממשלתיות באו גם על רקע דו"ח של חברת מדלי גלובל אדוייזורס (Medley Global Advisors), המספקת שירותי ייעוץ לקרנות גידור, אשר לפיו מרבית חברי ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי (FOMC) מעונינים להעלות את הריבית בארה"ב לכל היותר פעם או פעמיים נוספות.



לפי הדו"ח, מעריך הבנק הפדרלי כי הרמה המתבקשת של הריבית בארה"ב, לנוכח התחזיות האופטימיות לגבי הכלכלה האמריקאית, היא 4.75% או 5%. הרמה הנוכחית של הריבית בארה"ב היא 4.5%, לאחר שהבנק העלה את הריבית 14 פעמים ברציפות מאז יוני 2004.



עוד קובע הדו"ח, כי חברי הוועדה עשויים לשקול לראשונה ברצינות אם לסיים את מחזור העלאות הריבית הנוכחי בישיבה הקרובה של ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי, אשר תיערך בסוף חודש מארס.



החוזים על הריבית הפדרלית (fed funds futures), הנסחרים בבורסת CBOT ומצביעים על ההסתברות שמעניקים המשקיעים להעלאת הריבית, מנבאים בוודאות מלאה שהבנק הפדרלי יעלה את הריבית בארה"ב לרמה של 4.75% בישיבתו הבאה ב-28 במארס. החוזים מעניקים כעת סיכוי של 79% להעלאת ריבית נוספת בישיבת הבנק ב-10 במאי, לעומת הסתברות של כ-90% אתמול.



הגירעון בחשבון השוטף של ארה"ב התרחב במהלך סוף 2005 על רקע העלייה במחיר הנפט, וסיים את השנה ברמה של 804.9 מיליארד דולר - שיא של כל הזמנים. זוהי עלייה של 20.5% ביחס ל-2004. בנפרד פורסם כי המכירות הקמעוניות בארה"ב ירדו בפברואר ב-1.3%.



הגירעון בחשבון השוטף גדל ברבעון הרביעי לשיא של 224.9 מיליארד דולר, לעומת 185.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, מסר היום משרד המסחר האמריקאי. ב-2004 כולה הסתכם הגירעון ב-668.1 מיליארד דולר. מרבית ההתרחבות בגירעון יוחסה לעלייה בייבוא של סחורות ומוצרים זרים, בהם נפט.



הגירעון של הרבעון הרביעי - המסתכם כאמור ב-224.9 מיליארד דולר - מהווה 7.1% מהתמ"ג במדינה, שהיה 12.760 טריליון דולר ברבעון האחרון. הגירעון ברבעון השלישי היווה רק 5.9% מהתמ"ג.



מדו"ח הגירעון עולה כי משקיעים זרים רכשו ברבעון הרביעי אג"ח מוסדיות ותאגידיות של ארה"ב בשווי של 106.4 מיליארד דולר, לעומת 135.1 מיליארד דולר ברבעון השלישי. כמו כן, זרים רכשו אג"ח ממשלתיות בשווי של 70.1 מיליארד דולר, לעומת 40.8 מיליארד דולר ברבעון השלישי; ומניות אמריקאיות בשווי של 39 מיליארד דולר, לעומת 33.9 מיליארד דולר ברבעון הקודם.