נטפים תונפק בנאסד"ק ב-2007 לפי שווי של חצי מיליארד דולר

מקור בתעשיית ההשקייה אמר ל-TheMarker כי התוצאות העסקיות של נטפים ב-2005 לא היו מזהירות ושהחברה זקוקה בדחיפות לכסף נזיל כדי לצאת מההאטה ולחזור לצמיחה המהירה שאפיינה את החברה במהלך השנים האחרונות. "הגדלת ההון העצמי באמצעות הנפקה הוא המכשיר המועדף במצב שנוצר. ההנפקה בחו"ל, אף שהיא יקרה יותר מהנפקה בישראל, תאפשר לנטפים למכור את המניות במחיר גבוה מזה שניתן למכור אותן בישראל.



"בממדי התעשייה בישראל נטפים היא חברה גדולה, אך בממדים של ארה"ב היא פחות מבינונית. לכן יהיה הרבה יותר קל למכור את המניות שם. אף שהאווירה בבורסה של תל אביב היא חיובית כיום, הנפקת נטפים עשויה להיות 'כבדה' וכתוצאה מכך יגדל הסיכון. יתרה מזו, בחו"ל יש סיכוי להנפיק את נטפים לפי שווי של חצי מיליארד דולר בעוד שבישראל הסיכוי לכך קטן יותר".



מחזור המכירות של נטפים ב-2005 הסתכם ביותר ממיליארד שקל. לנטפים שלושה מפעלי ייצור בארץ ו-33 חברות בנות בחו"ל, שחלקן עוסקות גם בייצור, וזאת בניגוד למודל המקובל בענף, לפיו חברות בנות בחו"ל עוסקות בעיקר בשיווק המוצרים. לנטפים מפעלי ייצור במקסיקו ובמדינות אחרות ביבשת אמריקה.



בינואר 2006 רכשו קרנות ההשקעה מרקסטון וטנא 20% מנטפים בהנפקה פרטית, בתמורה להזרמת 40 מיליון דולר. העסקה בוצעה לפי שווי חברה של 160 מיליון דולר לפני הכסף. לקרנות ההשקעה אופציה להגדיל את אחזקותיהן בחברה עד 30%.



הבעלות על נטפים מתחלקת בין הקיבוצים חצרים (54.5%), מגל (32.8%) ויפתח (12.7%). לאחר ההנפקה הפרטית למרקסטון וטנא דוללו אחזקות הקיבוצים בהתאם.



על פי המקור, קרן מרקסטון פועלת באגרסיוויות לקדם את ההנפקה בבורסה במטרה להביא להצפת ערך לחברה ולאחר מכן לבצע אקזיט במחיר גבוה. ככל הידוע, לשתי הקרנות אין כל יומרות אסטרטגיות בנטפים.



עוד נמסר כי הבעלים, במיוחד בעל השליטה קיבוץ חצרים, קיבלו בחיוב את ההצעה להפריט את החברה אף שעדיין לא התקבלה כל החלטה על כך. יו"ר נטפים הוא רובי בכר והמנכ"ל הוא ארז מלצר. בתחילת 2005 עזב את החברה היו"ר הקודם עמי איילון, על רקע חילוקי הדעות בין השותפים בה לגבי יעדי החברה.



דוברת נטפים מסרה בתגובה כי נטפים היא חברה פרטית ולפיכך אינה נוהגת להתייחס למהלכיה העסקיים באמצעי התקשורת. הדוברת הוסיפה כי נושא ההפרטה לא עלה עד כה לדיון בדירקטריון ואם וכאשר לחברה יהיה מה לדווח היא תעשה זאת כמקובל.