HSBC מעלה את מחיר היעד לכי"ל

"חוזה האשלג עם הסינים אמור להיחתם בסוף מארס ואמור לספק דחיפה למניה", כותבים ב-HSBC על כי"ל. "אנחנו מאמינים כי ידם של יצרניות האשלג תהיה על העליונה במשא ומתן על חוזי האשלג. למרות זאת, במודל שלנו הערכנו עליית מחיר של 4% בלבד במחיר", כותבים בענק ההשקעות.

HSBC מעלה את מחיר היעד לכי"ל ל-19.5 שקל מ-18.2 שקל - 11% מעל מחירה בשוק בפתיחת המסחר, ומותיר לה תשואת יתר. העלייה במחיר היעד נובעת מתוספת ההכנסות והרווח הצפויים בעקבות הרכישה של אסטריס (שדו"חותיה יאוחדו ברבעון האחרון של 2005) ומהוצאות תפעול נמוכות יותר, אותן צופים בבנק ההשקעות לכי"ל לעומת תחזיותיהם הקודמות.

הפער בין השווי של כי"ל לבין מתחרותיה התרחב, כך מציינים בבנק ההשקעות, שצופה כי לחברה הכנסות של 752 מיליון דולר ורווח של 8 סנט למניה. ב-2006 צפוייה עליית מחיר במעכבי הבעירה מבוססי ברום. ב-HSBC מעריכים עוד, כי כי"ל תעבוד על שילובה של אסטריס, שנרכשה באוגוסט ותשפר את הרווחיות בה. הם מוסיפים, כי עליית מחרירי האנרגיה יוביל להפסד תיפעולי במגזר מוצרי המגנזיום של החברה.

בטווח הארוך מציינים עוד, כי המכירות במגזר הדשנים יעלו עם הרחבת קווי הייצור הצפויה ב-2009-2007. כמו כן, שיעורי הרווחיות במגזר המוצרים התעשיתיים יעלו על אלה של המתחרות בעקבות אסטריס.