היקף הצעת המכר של סייפן התכווץ לכ-113 מיליון דולר; המממשים הגדולים: קונקורד, ג'מיני וספאשן

סייפן, העוסקת בפיתוח טכנולוגיה לייצור שבבי פלאש (זיכרון בלתי נדיף), משתתפת בהנפקה באופן סמלי בלבד עם הצעה למכירת 340 אלף מניות. בעליה הוותיקים של החברה ומרבית מנהליה הבכירים מציעים למשקיעים כ-3.48 מיליון מניות עם אופציה להגדלת המכירה בכ-573 אלף מניות נוספות. זאת, לאחר שנמנעו מלמכור מניות בהנפקה הראשונה וסייעו בכך במידה לא מבוטלת להצלחתה.



מהתשקיף שפירסמה סייפן עולה כי מייסד החברה, הד"ר בועז איתן, אשר מחזיק בתפקידי היו"ר והמנכ"ל, מבקש למכור 425 אלף מניות בשווי של כ-11.9 מיליון דולר. לאחר המכירה יישארו בידי איתן 11.1 מיליון מניות (36.5% מהחברה) בשווי של כ-310 מיליון דולר. מימוש האופציה במלואה בידי החתמים יקטין את אחזקתו ב-75 אלף מניות נוספות.



גם בעלת המניות השניה בגודלה של סייפן, כלל תעשיות מקבוצת אי.די.בי, מצטרפת להנפקה עם הצעה למכור 125 אלף מניות, אשר תותיר אותה עם אחזקה של 2.7 מיליון מניות בשווי של כ-75 מיליון דולר (8.9% מהחברה). אולם את כמות המניות הגדולה ביותר - כ-811.2 אלף ו-670 אלף - מציעות למכירה קרנות ההון סיכון ג'מיני וקונקורד, שהשקיעו בסייפן בראשית דרכה.



ספאנשן (Spansion), החברה הבת של AMD וטושיבה לייצור שבבי פלאש, מעוניינת ממש את מלוא אחזקתה בסייפן (3.2%). ספאנשן מציעה למכירה 638.5 אלף מניות ותמכור עוד 300 אלף מניות אם תמומש האופציה במלואה. מימוש מלא של האופציה בידי החתמים יחסל גם את אחזקותיה של קרן ההשקעות של מורגן סטנלי, לה כ-167 אלף מניות. מי שאינו מתכוון לממש ולו מניה אחת בהנפקה הנוכחית הוא המשקיע אפי גילדור, אשר רכש בעבר כ-1.6 מיליון מניות של סייפן (5.2%).



מלבד בועז איתן, ישתתף בהצעת המכר גם נשיא סייפן, קובי רוזנגרטן, אשר מחזיק כיום בכ-550.6 אלף מניות (1.9%). רוזנגרטן ינסה למכור כ-122.6 אלף מניות בשווי של כ-342 אלף דולר ועוד 75 אלף מניות אם תמומש האופציה במלואה. במקרה כזה, יחסלו שלושה בכירים נוספים את מלוא האופציות שברשותם. סגן הנשיא לפיתוח עסקי רמי לנגר תמורת 2.5 מיליון דולר, מנהל הכספים יגאל שני תמורת 2.4 מיליון דולר וסגן הנשיא לפיתוח מוצרים אדוארדו מעין תמורת 4.1 מיליון דולר.



את ההנפקה יוביל בנק ההשקעות האמריקאי ליהמן ברדרס, אשר שימש כחתם הראשי גם בהנפקה הראשונה של סייפן בתחילת נובמבר 2005. סיטיגרופ, דויטשה בנק, CIBC, וויליאם בלייר ריימונד ג'יימס, ו-WR המברכט, ישמשו כחתמי המשנה ויסייעו לביצוע ההנפקה.



בתחילת נובמבר השלימה סייפן הנפקה ראשונה לציבור. החברה גייסה 135.1 מיליון דולר ברוטו בהנפקה של 5.75 מיליון מניות לפי מחיר של 23.5 דולר למניה. ביומה הראשון בנאסד"ק זינקה המניה ב-50% ולאחר מימוש קצר חזרה להתחזק וזינקה עד למחיר שיא של 38 דולר, אשר שיקף תשואה של 62% ממחיר ההנפקה. אולם מאז החלה המניה להיחלש על רקע חולשה כללית במניות הפלאש ואתמול היא נסחרה במחיר של 27.9 דולר, המשקף לסייפן שווי של כ-740 מיליון דולר.