משרד האוצר: דמי הניהול בביטוחי החיים גבוהים בכ-2% לעומת קופות הגמל

פוליסות משתתפות ברווחים הן פוליסות ביטוחי חיים המקנות לחברות הביטוח את הזכות לגבות מהמבוטח עד 15% מרווחי ההשקעה השנתיים שנרשמו בגין השקעת רווחי הפוליסה. דמי הניהול הנגבים בפוליסות המשתתפות מושפעים באופן ישיר מביצועי שוק ההון. ב-2005 נהנו הפוליסות המשתתפות מתשואה ממוצעת של 2% - 14.92% מעל התשואה הממוצעת שנרשמה באותה התקופה בתעשיית קופות הגמל.



הסיבה להשוואת דמי הניהול בשני מכשירי ההשקעה נובעת מכך שאלה שני אפיקי חיסכון הוניים, כלומר אפיקים בהם בסוף תקופת החיסכון מקבל החוסך/עמית סכום חד-פעמי. זאת בניגוד למכשירי חיסכון קצבתיים, כדוגמת קרנות פנסיה ופוליסות ביטוחי חיים בעלות אפיק קצבתי, בהן מקבל החוסך, עם הגיעו לגמלאות, סכום קצוב מדי חודש.



הפער החד בדמי הניהול נובע בעיקר מדמי הניהול הנמוכים באופן יחסי שנגבים בקופות הבנקאיות. מנתוני האוצר עולה כי כאשר מושווים דמי הניהול שנגבים בקופות הגמל הפרטיות, מדובר בפער נמוך בהרבה, של כ-1%. דמי הניהול הממוצעים בקופות הפרטיות הגיעו ב-2005 ל-1.49%. סך דמי הניהול שגבו חברות הביטוח בפוליסות המשתתפות ב-2005 הסתכמו ב-1.3 מיליארד שקל, בדומה להיקף דמי הניהול שנגבו בקופות הגמל. עם זאת, היקף הנכסים הכולל באפיק הגמל מסתכם ב-237 מיליארד שקל, בעוד שהיקף הנכסים המנוהל בפוליסות המשתתפות ברווחים מסתכם ב-71 מיליארד שקל בלבד. דמי הניהול נגבים כשיעור מהיקף הנכסים המנוהל.



מבין חברות הביטוח בלטה השנה המגן, שהשיגה תשואה נומינלית ברוטו (לפני דמי ניהול) של 15.56% - הגבוהה ביותר מבין חברות הביטוח. המגן מוזגה לפני מספר שנים לחברת הביטוח מגדל. מנורה, שנתפסת כמובילת השוק בתחום התשואות, השיגה ב-2005 תשואה של 15.17%, שמאפשרת לה לחלוק ביחד עם הראל את המקום השלישי. סגנית מלכת התשואות של 2005 היא איילון, עם תשואה של 15.27%.



בחמש השנים האחרונות השיגה מנורה את התשואה השנתית הריאלית הממוצעת הגבוהה ביותר מבין חברות הביטוח - 9.17%. במקום השני נמצאת הראל עם תשואה של 8.58%. את התשואה הנמוכה ביותר בחמש השנים האחרונות הציגה חברת הביטוח אליהו - 6.39%. ביטוח ישיר רשמה את התשואה הנמוכה ביותר ב-8.72% - 2005.