שוק ההון התאכזב מתוצאות הבחירות: שוקי המניות והאג"ח נפלו; לאומי איבדה 4% ודיסקונט צנחה 5% על רקע הדו"חות

מפלגת קדימה, שנשאה על כתפיה את התקווה ליציבות שלטונית וריסון תקציבי, החשובים כל כך לשוק ההון, הצטמקה מכ-36 מנדטים בסקרים ל-28 מנדטים במציאות הקרירה של הבוקר שאחרי. הבורסה תעבור למצב של המתנה וניחושים לגבי זהות הממשלה הבאה ורמזים לגבי התקציב הנוכחי, ובתקופה זו עשוי המסחר להיות תזזיתי עם נטייה לירידות על בסיס שמועות והערכות.



נראה כי במרכז לבטי המשקיעים עומד קונפליקט בין ממשלה שתהיה כנראה בעלת פן חברתי, קרי חלוקה שונה של עוגת התקציב ואולי אפילו הגדלתו, ומאידך נאומו המדיני של אולמרט אמש, אשר יכול לפתוח צוהר של תקווה להתקדמות מול הפלשתינים.



עוד השפיעה לרעה המגמה העולמית - העלאת הריבית בארה"ב אמש, ביחד עם איתות כי גל העלאות הריבית אינו צפוי להיפסק בקרוב, שלחו את רוב מדדי העולם לירידות, מה שבוודאי לא יעזור לבורסה המקומית. בנוסף, נמשכות התנודות החדות בשוק הסולידי בארה"ב, כאשר התשואה על איגרות החוב הממשלתיות ל-10 שנים זינקו אמש ב-0.077% ל-4.778%. במקביל, זינק גם מחיר הנפט ל-66.1 דולר לחבית, והוא עשוי להצית מחדש את חששות ההאטה העולמית שנשמעו בשנה האחרונה. מחירי האג"ח הממשלתיות ספגו היום ירידות חדות של עד 0.6%, גם בקרב האיגרות הצמודות מסוג גילון וגם בקרב האיגרות בעלות הריבית הקבועה מסוג שחר.



את העניין ריכזו מניות הבנקים שפירסמו את דו"חותיהם - ומוענשות ביתר שאת על ידי המשקיעים. עסקה טובה עשה מי שהצטייד באופציות פוט או בתעודות חסר: מדד הבנקים בלט בנפילה של 3.1% ומולו תעודת מבט בנקים בחסר טיפסה כ-3.9% במחזור גדול ממה שידעה עד כה, מאז הנפקתה לפני כשבועיים.



בנק פירסם את דו"חותיו הבוקר, והציג רווח נקי מהפנט של 2.9 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 20%. רווח השיא של 2005 מהווה זינוק של 38% לעומת 2004. התשואה על ההון העצמי נבעה, בין השאר, מרווחי הון של יותר מחצי מיליארד שקל, שנוצרו לבנק בעקבות מימוש אחזקותיו בבנק סיגניצ'ר. הבנק הודיע כי יחלק דיווידנד של 139 מיליון שקל. למרות הדו"חות, מניית הפועלים הגיבה בירידה של 2%.



גם הציג את הרווח הגדול בתולדותיו, אם כי איכזב ברבעון הרביעי - ומנייתו צנחה 4.1%. הבנק, שבניהול גליה מאור, הרוויח 2.13 מיליארד שקל בשנה החולפת - גידול של 14.6%. התשואה על ההון של הבנק עלתה אף היא לשיעור של 14.3% לעומת 13.1% ב-2004.



דיווח על תוצאות פושרות - תוצאת ניקוי האורוות לקראת הבעלים החדש. הוצאות לפרישה מוקדמת של עובדים והפרשות לפרשת הלבנת ההון באי.די.בי ניו יורק הביאו לירידה של 17.6% ברווח הנקי שלו לרמה של 458 מיליון שקל ברווחי הבנק, והעבירו אותו להפסד תפעולי. התשואה על ההון בדיסקונט נמוכה בהשוואה למתחריו ומשקפת את ההרעה בעסקי הבנק: 7.2% לעומת 9.3% בשנה הקודמת. מניית דיסקונט איבדה 4.7% בעקבות הדו"חות.



במניות הכימיה, ירדה ב-2.2% ו השילה 3.1% לאחר דו"חות סבירים. בזמן ההמתנה לסיום המשא ומתן בין יצרניות האשלג לבין הסינים, סיימה כי"ל, שבשליטת , את 2005 ברווח שיא של 422 מיליון דולר - 69% יותר משנת 2004. הכנסות החברה צמחו בכ-10% ל-2.986 מיליארד דולר.



דיווחה על מכירת מחצית מהחזקות בעלי השליטה לפי שווי של 300 מיליון דולר ובפרמיה של 57% על מחיר השוק. המניה זינקה בכ-9.2%.



חברת הנדסת החשמל צנחה ב-29.7% במחזור גדול, לאחר שהודיעה כי סימנס, הלקוח המהותי שלה ב-2005, האחראי לכ-70% מההכנסות, יקצץ את הזמנותיו ב-2006 בכ-55%. הנפילה היום באה למרות הדו"חות הטובים של החברה, שהכפילה ב-2005 את הרווח שלה ל-22.5 מיליון שקל.