החומה הסינית אינה עובדת גם באוסטרליה - ענק הפיננסים סיטיגרופ תחת חקירה על מסחר במידע פנים

הרגולטורים האוסטרלים חושדים כי סיטיגרופ הפרה הגבלי "חומה סינית" על זרימת מידע בין אגפי המחקר והמסחר. החקירה נפתחה בעקבות שיחה שניהלו שני עובדי סיטיגרופ באוגוסט שעבר. לחקירה עשויות להיות השפעות על פעילותה הבינלאומית של סיטיגרופ - המוסד הפיננסי הגדול בעולם.



הוועדה לני"ע והשקעות חושדת כי בשיחה שהתנהלה על המדרכה בסידני בשעת הפסקת עישון, מנהל בסיטיגרופ ניפק לאחד מהסוחרים באגף הרכוש של הבנק, מידע פנים שקשור לתפקידו של הבנק בהצעת רכש עוינת מקומית. העברת מידע כזו היא הפרה של מעבר מידע בין אגפי המחקר והמסחר במוסדות פיננסיים גדולים, שידועה כ"חומה סינית".



ייתכן שהחקירה הנוכחית, למרות היקפה המקומי, עשויה להיות כאב ראש רציני למוסד הפיננסי הגדול בעולם. הרגולטורים בארה"ב, יפאן, אירופה והודו, כבר החלו בשנתיים האחרונות בבדיקות חוזקה וגובהה של החומה הסינית במוסד הפיננסי.



ב-2004 שלל הרגולטור ביפאן את רשיונה של יחידת הבנקאות הפרטית של סיטיגרופ ביפאן, אחרי שהתעוררו שאלות בקשר לפרקטיקה הנהוגה שם. בשנה שעברה הנחו הרשויות הפדרליות בארה"ב את סיטיגרופ להפסיק לעסוק ברכישות גדולות ולחזק את הפיקוח על מעבר המידע בתוך הארגון.



למוסדות פיננסיים כמו סיטיגרופ, גולדמן סאקס, ליהמן ברדרס ו-HSBC, יש יחידת מחקר עצמאית שמספקת מחקר על חברות, מגזרים, שווקים וכלכלות של מדינות ברחבי העולם. אך עיקר ההכנסות מגיע מבנקי השקעות שעוסקים ברכישות, מיזוגים ומסחר. המידע שנצבר ביחידות המחקר עשוי להיות מנוצל על ידי בנק ההשקעות בשעת בניית מיזוגים, או מסחר ורכישת יתרון לא הוגן על פני מתחרים.



במוסדות פיננסיים גדולים, אסור לבנקאי מיחידת המחקר לדבר עם בנקאי באגף המסחר, בלי שצד שלישי - מפקח - יהיה מעורב בשיחה. השיחה שהתנהלה לכאורה באוגוסט בין שני הבנקאים על המדרכה בסידני, היא הפרה של הפרקטיקה הידועה בשם "חומה סינית". בארצות המפותחות, הפרקטיקה הזו מעוגנת בחוק.



שמירה על "חומה סינית" בתוך מוסדות פיננסיים שנמצאים בסביבה תחרותית קשה, היא מאוד בעייתית לדברי בנקאים. מידע ששוכן ביחידת המחקר יכול לקבוע רווחיות של עסקה או כדאיות של מיזוג. הפיקוח על מעבר מידע כזה, בעייתי בגלל גודלן של הפירמות ומורכבות העסקות שהן מנהלות.



סיטיגרופ שילמה בשנתיים החולפות 4.7 מיליארד דולר כדי ליישב אישומים הקשורים לקריסת חברות אנרון ו-וורלדקום, וסגרה את חטיבת הבנקאות הפרטית שלה ביפאן לאחר שהחטיבה הואשמה בכך שעודדה משקיעים לרכוש מכשירי השקעה מבלי לספק מידע אמיתי לגבי הסיכון הטמון בהם, ולא נקטה בצעדים מספקים כדי למנוע הלבנת כספים.



בכיר לשעבר בסיטיגרופ, אשר היה אחראי על פעילות הבנק באמריקה הלטינית, הסכים מוקדם יותר השנה לשלם 2.7 מיליון דולר כדי ליישב אישומים של הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC), על רקע חשדות למסחר על פי מידע פנים. ויקטור מנזס, ראש מחלקת השווקים המתפתחים, הואשם במכירת מניות של סיטיגרופ בשווי של 29 מיליון דולר, שבועות ספורים לפני שענקית הפיננסים דיווחה על הפסד של יותר מ-500 מיליון דולר שרשמה חטיבתה הארגנטינאית במהלך הרבעון הראשון של שנת 2002. ההפסד הגדול מהצפוי של החטיבה היה אחת הסיבות לכך שרווחי סיטיגרופ ברבעון היו נמוכים מתחזיות האנליסטים.