חברת אבטחת המידע אלדין (סימול ALDN) קופצת ב-6.7% במסחר בוול סטריט, בעקבות העלאת דירוג למנייתה, על רקע ההערכה כי עסקי החברה בשוק התוכנות להגנה על זכויות יוצרים דיגיטליות (DRM) צברו תאוצה ברבעון הראשון של השנה.
האנליסט אנדריי גלוקוב מ-בין מורי קארט (Bean Murray Carret) העלה את המלצתו למניה מ"צבור" ל"קנייה חזקה", והעלה את מחיר היעד למניה מ-21 דולר ל-26 דולר.
"אנו גורסים כי עסקי ה-DRM של החברה, אשר אחראים על כ-70% מהכנסותיה, צפויים לרשום צמיחה חזקה ברבעון הראשון של 2006, לאחר צמיחה מאכזבת של 4% ברבעון הרביעי של 2005 לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת", כתב גלוקוב.
עוד ציין גלוקוב כי מניית אלדין נסחרת במחיר נמוך מזה של מקבילותיה, והעריך כי מוצר ה-eToken (פתרון לאבטחת תוכן דיגיטלי) מוערך בחסר. גלוקוב צופה כי החברה תרשום השנה רווח של 1.13 דולר למניה - סנט אחד מעל לתחזיות האנליסטים לפי תומסון פייננשל.
אלדין סיימה את 2005 עם הכנסות שיא של 81.8 מיליון דולר. ואולם לאחר צמיחה של 26.3% בהכנסות ב-2004, הסתפקה החברה ב-2005 בצמיחה מתונה יותר של 18.4%. במונחים מוחלטים, מדובר על עלייה של 12.7 מיליון דולר במכירות ב-2005, לאחר גידול של 14.4 מיליון דולר בשנה שלפני כן.
גם בשורה התחתונה מדובר על גידול נמוך מבעבר. לאחר שב-2004 גדלו רווחי אלדין ב-6.1 מיליון דולר, סיכמה החברה אתמול את 2005 עם עלייה של 5.6 מיליון דולר בלבד ברווחיה, וגם זה לאחר נטרול הוצאות חד פעמיות בהיקף של 2 מיליון דולר שרשמה החברה בעקבות הסכם ליישוב תביעה משפטית שהוגשה נגדה. הכללתן הקטינה את רווחי אלדין ל-12.4 מיליון דולר, לעומת 8.8 מיליון דולר ב-2004.
העלאת המלצה ומחיר יעד לאלדין על רקע צפי לשיפור עסקיה בשוק התוכנות להגנה על זכויות יוצרים דיגיטליות
TheMarker
7.4.2006 / 19:36