גיזה-זינגר-אבן מעריכים את אנגל אירופה בשווי כלכלי הכפול משווייה בבורסה

על פי ההערכת השווי, פעילות הנדל"ן המניב בחו"ל שווה כ-210 מיליון שקל בעוד ההחזקה בחברה הבת אנגל משאבים (68%) שווה לא פחות מ-667 מיליון שקל. נכסים עודפים מוסיפים לחברה שווי של כ-90 מיליון שקל, ועליות ניהול קרוב ל-31 מיליון שקל. כך יוצא, כי השווי הנכסי של החברה מסתכם ב-941 מיליון שקל. מהשווי הזה יש להוריד את החוב אותו גוררת החברה - 263 מיליון שקל, כך שמתקבל שווי נכסי נקי של 678 מיליון שקל.



בגיזה-זינגר-אבן מציינים, כי ההערכה מנסה להגיע לשווי הכלכלי ה"אמיתי" (INTRINSIC VALUE) של החברה על בסיס שיקולי הטווח הארוך. בהערכה אין התייחסות נקודתית לנושאים חיצוניים העשויים להשפיע על השווי במועד ספציפי כלשהו כגון: אווירה כלכלית, מצב פוליטי, מצב בטחוני וכיוצא בזה.



הערכת השווי הוזמנה על ידי כלל פיננסים חיתום לצורך בחינת השימוש במניות החברה כבטוחה לעסקה אותה בוחנת כלל פיננסים חיתום לגיוס הון עבור החברה האם של החברה, לגנא הולדינגס.



במקביל הודיעה החברה כי היא פועלת לאיחוד הון מניותיה. אנגל אירופה תכנס אסיפה כללית מיוחדת של בעלי מניותיה ב-4 במאי כדי לאשר מהלך, במסגרתו תחולק כל של החברה ל-5 מניות בנות 1 שקל. לאחר המהלך יהיה הון המניות של אנגל אירופה מורכב מכ-2.5 מיליון מניות אחידות בנות 1 שקל.



בעקבות המהלך עשויה מניית אנגל אירופה להיכנס אל מדד "יתר 30". כיום רף הכניסה אל המדד עומד על כ-270 מיליון שקל וההחלפה הבאה של המניות המרכיבות את המדד תתבצע בתחילת יולי הקרוב. לצורך הכללה במדד נמדד השווי של כל סוג מניה בנפרד ולא שווייה הכולל של החברה, מכאן שמהלך איחוד ההון יביא לכך ששוייה הכולל של אנגל אירופה לצורך החישוב להכללה במדד יעמוד על כ-369 מיליון שקל (לעומת שווי נוכחי של כ-118 מיליון שקל למניות ה-1 שקל ושווי נוכחי של 251 מיליון שקל למניות ה-5 שקלים). יצויין, כי במסגרת איחוד ההון לא יינתן פיצוי כלשהו לבעלי מניות ה-1 שקל, וזאת על בסיס חוות דעת של חברת הייעוץ הכלכלי גיזה-זינגר-אבן.