טבעול מנהלת מגעים ראשוניים לרכישת המותג לינדה מקרתני מחברת היינץ

חברת טבעול מקבוצת אסם (%58) מנהלת מגעים ראשוניים עם קונצרן המזון היינץ (Heinz) לרכישת המותג לינדה מקרתני. המגעים, שעליהם דיווח העיתון הבריטי האנגלי "אינדיפנדנט", מתנהלים על רקע החלטת היינץ לצאת מהתחום, וככל הנראה טבעול אינה המועמדת היחידה לרכישת החברה.



טבעול, שמתמחה בייצור ובשיווק של מוצרים דמויי בשר וארוחות מוכנות מהצומח, הכריזה באחרונה על כוונתה להגדיל את מכירותיה ל-100 מיליון דולר ב-2008, בין השאר באמצעות פיתוח מותג באירופה ובעיקר בבריטניה. באנגליה, לינדה מקרתני הוא המותג הבריטי האנגלי הידוע ביותר בתחום תחליפי הבשר הצמחיים הקפואים.



החברה הוקמה בראשית שנות ה-90 על ידי לינדה מקרתני, אשתו של זמר החיפושית פול מקרתני, לאחר שהפכה לגורו של מזון מהצומח, כשכתבה ספר בישול צמחוני שהגיע למכירות של יותר למעלה מ-250 אלף עותקים. החברה נרכשה על ידי United Biscuits וב-1999 עברה לידי היינץ שרכשה את יונייטד ביסקיטס תמורת 317 מיליון דולר.



מכירותיה של היינץ באמצעות לינדה מקרתני הגיעו, על פי הערכות, ל-25 מיליון דולר ב-2005, אך המותג סובל מירידה תלולה במכירותיו כתוצאה ממגמת המעבר למוצרים מצוננים, וככל הנראה בשל ירידה בהשקעות במחקר ובפיתוח וניהול לא אופטימלי של היינץ, שישפיעו על מחיר העסקה.



טבעול פעלה בשוק האנגלי, שסיפק לה 33% ממכירותיה ליצוא ו-18% ממכירותיה הכוללות, באמצעות מותגים פרטיים של רשתות השיווק הקמעונאיות הגדולות, כמו Tesco וAsda מקבוצת וול מארט. טבעול מחזיקה בנתח של 12% בשוק האנגלי, בעיקר בזכות נתח השוק הגדול שלה ברשתות השיווק הגדולות, אולם להערכתה, הפעילות באמצעות מותג פרטי מגבילה את פוטנציאל הצמיחה שלה, משום שמדיניות השיווק של החברה וקצב ההתפתחות שלה מוכתבים למעשה על ידי בעל המותג הפרטי.



החברה מתחרה בשוק זה לא רק עם המותג לינדה מקרתני, Linda McCartney אלא גם עם חברת Quorn שפיתחה תחליפי בשר קפואים ומצוננים מפטריית עובש, על בסיס טכנולוגיה של חברת התרופות אסטרה זנקה. מוצרים אלה נחשבים לבעלי רמה גבוהה, אולם יקרים ממוצריה של טבעול ב-20% בממוצע.



מתחרה נוספת, אף היא בשליטת חברת Premier Foods, היא Cauldron פרמייר פודס, שרכשה ביוני 2005 את Quorn תמורת 305 מיליון דולר, כלומר פי 2.5 ממחזור המכירות שלה. בנובמבר 2005 רכשה את חברת Cualdron שמתמחה בייצור טופו, נקניקיות, המבורגרים צמחיים וחטיפים אתניים כמו פלאפל, תמורת 47 מיליון דולר - כמעט פי 2 ממחזור המכירות של קולדרון.



ככל הידוע, אין בכוונתה של טבעול לשלם מחיר שמשקף מכפילי מכירות דומים עבור לינדה מקרתני. שוק תחליפי הבשר הבריטי האנגלי שנאמד ב-100 מיליון דולר לשנה, הוא מהשווקים הגדולים באירופה. גודלו של השוק, כולל ארוחות מוכנות של מוצרים מהצומח, מגיע ל-500 מיליון דולר בשנה. רכישת לינדה מקרתני Linda McCartney תעמיד לרשות טבעול מותג מוביל מן המוכן, אם כי בנסיגה, וכן סל מוצרים רחב הרבה יותר מזה שמשווק כיום על ידי טבעול באנגליה.



המוצרים הנמכרים תחת המותג לינדה מקרתני כוללים נקניקיות, ארוחות מוכנות, קישים ומוצרים כמו Shepherds Pie צמחי ופיצות. רכישת לינדה מקרתני תסייע לטבעול להגן על נתח השוק שלה מפני קבוצת פרמייר פודס, שמחזיקה בסל מוצרים רחב יותר בעקבות רכישת קוורן וקולדרון, ותחזק את מעמדה גם לעומת רשתות השיווק הגדולות. העובדה שהמותג לינדה מקרתני מבוסס היטב בשוק הבריטי האנגלי תקל על טבעול להחדיר לשוק מוצרים מצוננים, שאותם תייצר במפעלה החדש שמוקם בימים אלה בצ'כיה, בהשקעה של 30 מיליון דולר.



טבעול לא מכרה עד עתה מוצרים מצוננים לשוק האירופי, משום שלא יכלה לקיים רווחיות סבירה בייצור ובשיווק של מוצרים מצוננים לשוק זה. זאת, בשל עלויות השינוע של מוצרים אלו מהמפעל בקיבוץ לוחמי הגטאות לשוק האירופי. ואולם, עם השלמת הקמת המפעל בצ'כיה, החברה תוכל לתת מענה להעדפת הצרכנים בשוק האירופי למוצרי בשר ודמויי בשר מצוננים, על פני מוצרים קפואים.



טבעול החלה במגמת הרכישה של מותגים, כאשר שילמה 3.6 מיליון יורו בסוף 2005 עבור המותג הלסנס קוק (מטבח בריא בשוודית) ועבור מערך השיווק של חברת נוטנה השוודית, שהיתה חברת ההפצה שלה במדינה זו. רכישת המותג ומערך השיווק מידי כנסיית Seven Day Adventists נעשתה לאחר שטבעול והכנסייה, שהיתה בעלת חברת ההפצה, היו חלוקות בדעתן בנוגע לצורך להשקיע כספים כדי להגן על נתח השוק של מוצרי טבעול שירד מ-80% ל-40%, בעקבות חדירה אגרסיווית לשוק זה של חברת קוורן (
Quorn), שהיא גם החברה הגדולה בעולם.



טבעול סיימה את 2005 ברווח נטו של 44 מיליון שקל במחזור של 260 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 46 מיליון שקל ב-2004. כ-55% ממחזורה הכספי של טבעול הוא ליצוא והיתרה בשוק המקומי. הפיתוח העסקי בטבעול הואץ במקביל להגדלת אחזקתה של חברת אסם בטבעול. אסם רכשה 7% ממניותיה של חברת טבעול מידי קיבוץ לוחמי הגטאות, תמורת 71 מיליון שקל, כלומר לפי שווי חברה של מיליארד שקל והגדילה בכך את אחזקותיה בטבעול ל-58%. אסם מחזיקה באופציה לרכוש בעוד 7 שנים את הבעלות המלאה בטבעול.