בית ההשקעות UBS מותיר את המלצת "החזק" למניות פועלים ולאומי ומציב להן מחיר יעד של 11.5 ו-8.9 שקל בהתאמה. מחיר היעד של הפועלים גבוה בכ-15% ממחיר השוק, ואילו מחיר היעד של לאומי גבוה ב-2.7% ממחירה בבורסה.
ב-UBS מציינים כי בנק הפועלים צפוי להיפגע במהלך שנת 2001 מתוצאותיה של כור שבה הוא מחזיק בשיעור של 21%. להערכתם, כור תיאלץ למחוק 985 מיליון שקל בגין אחזקותיה באי.סי.איי , ובעקבותיה בנק הפועלים עשוי "לגלח" כ-9% מהרווחים שלו ב-2001 - 113 מיליון שקל.
להערכת האנליסטים, התשואה להון בבנק הפועלים ב-2001 תסתכם ב-9.4% וב-2002 ב-11.1%. התשואה בבנק לאומי צפויה לעמוד השנה על 9.9% וב-2002 על 10.5%. ב-UBS מציינים כי הוצאות בנק לאומי על משכורות הן מהגבוהות בעולם בקרב הבנקים, ועומדות על 40 סנט על כל דולר שמכניס הבנק.
בבנק ההשקעות רואים במניות הבנקים מניות דפנסיוויות, במיוחד כעת כאשר הן נסחרות במחירים זולים. להערכתם, עד שלא יתבהר המצב הפוליטי-מדיני בארץ לא צפויים עסקי הבנקים להשתפר, והראייה לכך היא הקושי של הממשלה למכור את אחזקותיה בלאומי. בנוסף, הם מציינים את הצמיחה הנמוכה הצפויה השנה במשק שתפגע ככל הנראה גם בביצועי הבנקים.
"מבין הבנקים אנו מעדיפים את בנק הפועלים על פני בנק לאומי", אומרים ב-UBS. זאת, בשל ההנהלה שלהערכתם טובה יותר ובשל העובדה שהעיכוב במכירת לאומי עשוי לפגוע בביצועי המניה בקרוב. בבנק ההשקעות צופים כי רווחי הפועלים בשנת 2001 יסתכמו ב-1.16 מיליארד שקל ואילו רווחי לאומי צפויים להערכתו להסתכם ב-1.13 מיליארד שקל
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד
UBS: כור צפויה למחוק כ-985 מיליון שקל השנה בשל אחזקותיה באי.סי.איי
גולן פרידנפלד
17.7.2001 / 16:50