אלי רייפמן, מנכ"ל אמבלייז, סוגר חשבונות. רייפמן מימש את הזכות לפירעון מוקדם והקדים בשנה את מועד פירעון האג"ח הפרטיות שביצע לפני שנה בהיקף של 60 מיליון דולר.
הנפקת האג"ח נועדה למימון חוזר של חוב רכישת מניות השליטה של רייפמן באמבלייז לפני כשלוש שנים. ההנפקה שבוצעה בריבית דולרית של 12% (8% צמודים לדולר) - ריבית בהחלט גבוהה. היום מחזיר רייפמן 67.5 מיליון דולר למחזיקי האג"ח. המשקיעים המרכזיים בהלוואה שנטל רייפמן היו אילן בן דב, משפחת נמרודי (באמצעות עיתון "מעריב") וכלל ביטוח. בסה"כ השתתפו כ-33 הגופים המוסדיים והפרטיים בהנפקה שזכו, בשנה אחת, לריבית דולרית של 7.5 מיליון דולר.
הביטחון העיקרי שהעמיד רייפמן היה מניות השליטה באמבלייז (25%), ששוויין בשוק בלונדון עמד אז על כ-120 מיליון דולר. במסגרת הסכם הבטחונות, ירידה של קופת המזומנים אל מתחת ל-200 מיליון דולר תביא אוטומטית לתפיסת מניות השליטה בידי המשקיעים. רייפמן גם התחייב בפני המשקיעים, כי אמבלייז תצליח לרשום ב-2005 רווח נקי, וגם במידה שלא תעשה כן יוכלו המשקיעים לתפוס את מניות השליטה של רייפמן. כמו כן, שיעבד רייפמן נכסים אישיים שלו, ובהם נדל"ן ומכרות מתכות באפריקה.
אמבלייז שנסחרת בלונדון רשמה הפסדים של למעלה מ-200 מיליון דולר מאז הקמתה. החברה שמפרסמת את תוצאותיה על בסיס חד שנתי לא פירסמה עדיין את תוצאות שנת 2005. את מחצית השנה הראשונה סיימה החברה ברווח של 10 מיליון דולר, אם כי לגידול ברווח תרמו 23 מיליון דולר שנבעו מהנפקת החברות הבנות. כך גם צמחו להן ההכנסות ל-71 מיליון דולר, כאשר 48 מיליון דולר נבעו מפעילות. כאמור, אחת ההתניות לגיוס היתה סיום שנת 2005 ברווח נקי, וייתכן כי הפירעון המוקדם נבע מכך. עם היוודע התוצאות יושלם הפאזל.
רייפמן סוגר חשבון: פורע שנה קודם את האג"ח שהנפיק בהיקף של 60 מיליון דולר ובריבית של 12%
נתן שבע
26.4.2006 / 10:52