הנפקת מרכזי הקניות ביג תכניס שכיר חדש לרשימת העשירים: בר זאב יחזיק מניות בהיקף של 60 מיליון שקל

הנפקת מרכזי קניות של ביג תכניס את החברה לרשימת מדד תל אביב 100 אך גם תכניס מצטרף חדש לרשימת העשירים. איתן בר זאב, מנכ"ל החברה, מימש אופציות למניות לפני ארבעה חודשים לרכישת 6% מהחברה לפי שווי חברה של 250 אלף שקל. על מנת לממש את האופציות, השקיע בר זאב 15.7 מיליון שקל. הנפקת החברה מתוכננת להיות לפי שווי של מיליארד שקל - פי ארבע מהשווי בו מימש בר זאב את האופציות. לאחר ההנפקה, יכול לרשום לעצמו בר זאב רווח על הנייר של 44 מיליון שקל. מניות החברה שלו יהיו שוות 60 מיליון שקל. כך עולה מטיוטת תשקיף אותה הגישה החברה לרשות לניירות ערך.



האופציות הוענקו לבר זאב במסגרת הסכם ההעסקה, שאליו הגיע בר זאב עם הצטרפותו לחברה לפני שנה וחצי. בר זאב שילם את כל מחיר המימוש מכיסו למרות שניתנה לו אפשרות לממן מחצית מהסכום באמצעות הלוואה מהחברה. עלות שכרו של בר זאב הסתכמה ב-2005 ב-2.1 מיליון שקל - שכר הכולל בונוס של 900 אלף שקל. עלות שכרו של בר זאב הסתכמה ב-2005 ב-1.2 מיליון שקל.



ביג מתכננת לגייס 400 מיליון שקל באמצעות מניות ואיגרות חוב. החברה שבשליטת האחים רוני ויהודה נפתלי, מנהלת 8 מרכזי קניות ביניהם בבאר שבע, כרמיאל, אילת, רגבה, בית שמש, נתניה וראשון לציון, והיא מתכננת להקים 7 מרכזי קניות נוספים. הכנסות החברה עלו ב-2005 ב-35% ל-88.1 מיליון שקל. הרווח התפעולי טיפס ב-40% ל-46.6 מיליון שקל כאשר הרווח הנקי (פרופורמה) הסתכם ב-5 מיליון שקל לעומת 3.4 מיליון שקל. תזרים המוזמנים של החברה מפעילות שוטפת במחצית השנייה של 2005 הסתכם ב-20.8 מיליון שקל.



נכון לסוף 2005, היה לחברה גירעון בהון העצמי שהסתכם ב-10.3 מיליון שקל, כך שהזרמת ההון של בר זאב העבירה את החברה להון עצמי חיובי של 5.3 מיליון שקל. לחברה התחייבויות שוטפות של 254.5 מיליון שקל והתחייבויות לזמן ארוך של 480 מיליון שקל.



היציאה של ביג להנפקה באה בעיתוי טוב מבחינתה, בעיקר על רקע ההתעוררות בשוק הנדל"ן המניב בישראל. שיעורי התשואה של הנכסים בישראל נפלו מרמה של 10% ל-8% ואף למטה מזה לצד שיעורי ריבית נמוכים, שיפור במצב הבטחוני, צפי לצמיחה כלכלית והאפשרות המתקרבת להקמת קרנות ריט אשר יתמודדו על רכישת הנכסים מידי החברות.