וורן באפט מלהיב גם את השוק הסולידי: השחרים הארוכים מזנקים בכ-1%; הגלילים מטפסים ב-0.7%

וורן באפט מלהיב את המשקיעים ומרטיט גם את השוק הסולידי. האיגרות השקליות מסוג שחר לטווחים הארוכים מטפסות בשיעור חד של עד 1%. התשואה על השחר הארוך יורדת ל-6.44%. האיגרות הצמודות מסוג גליל לא נשארות מאחור ואלה עולות בעוד 0.7%. היום לא מתקיים מסחר בשוק המט"ח והמסחר באופציות שקל-דולר מגלם למטבע האמריקאי היחלשות של 0.7% ל-4.44 שקלים.

בסקירה השבועית של לידר מציינים כלכלני החברה, כי בטווח הקצר מגמת התחזקות בשקל והשלכות עסקת ישקר עשויות ליצור אופטימיות בשוק האג"ח. בהסתכלות שנה קדימה, בסביבה של המשך עליית ריבית ואי ודאות פיסקלית, קשה לצפות לרווח הון באפיקים הסולידיים, מוסיפים בלידר.



ההתחזקות באפיקים השקליים נובעת בראש ובראשונה מאפקט ישיר של עסקת ישקר. 4 מיליארד דולר עשויים לזרום למדינת ישראל ועשויים לחזק את שערו של השקל ביחס לדולר - מיליארד דולר מן הארבעה יזרמו למס הכנסה. בנוסף, הרעיון של משקיע זר בסדר גודל של באפט שנוחת בישראל מפחית אפילו באופן פסיכולוגי את פרמיית הסיכון בישראל.



ברקע, ממשיכים הנתונים החיוביים על הכלכלה - היחלשות הדולר, ירידה במחירי הנפט - לתמוך בשקל, עובדה המחזקת עוד את האפיקים השקליים. כמו כן, הצמיחה המהירה עשויה למשוך השקעות זרות נוספות, הרכבת הממשלה הסתיימה והרגיעה הביטחונית נמשכת. אבל הצמיחה מעוררת גם עלייה בביקושים ולחצים אינפלציונים. בנק ישראל כבר דיבר בשבוע שעבר על התחזקות האינפלציה ורמז בכך על המשך העלאות הריבית.



בלידר מעריכים, כי עד סוף השנה הריבית תעלה ל-6%, מול ריבית הפד של 5.25%. "עלייה בלחצי הביקוש לא תאפשר לבנק ישראל להסתגל גם לעליית מחירים כתוצאה מפיחות מסוים בשקל", הם אומרים.



"מגמת התיסוף בשקל עשויה לעכב העלאת ריבית על ידי בנק ישראל. אך כל עוד נמשכת הצמיחה המהירה וצמצום בפער התוצר יימשך, בנק ישראל צפוי להמשיך ולהעלות ריבית. מגמה של עליית שכר, וגידול בהוצאות הממשלה תתמוך בהמשך ריסון מוניטרי( עליית ריבית)", הם מוסיפים.