עסקת ענק במגזר הבנקאות האמריקאי: ואקוביה ירכוש את גולדן וסט פייננשל ב-25 מיליארד דולר

ואקוביה, הבנק הרביעי בגודלו בארה"ב, ירכוש גולדן וסט פייננשל ב-25 מיליארד דולר במזומן ובמניות על מנת להרחיב את נוכחותו במערב ארה"ב מהירת הצמיחה. ברכישה הגדולה ביותר שלו אי פעם, ואקוביה ישלם 81.07 דולר למניה - פרמיה של 15% על מחיר הסגירה של מניית גולדן וסט (סימול GDW) ביום שישי, 70.51 דולר למניה. גולדן וסט עלה ב-2.7% בוול סטריט ביום שישי. מניית ואקוביה (סימול WB) עלתה ביום שישי ב-1.7% למחיר 59.39 דולר למניה.



גולדן ווסט, בנק החסכונות וההלוואות השני בגודלו בארה"ב, יגדיל באופן משמעותי את נוכחותו של ואקוביה בקליפורניה, אליה החל ואקוביה להיכנס במארס עם רכישת בנק וסטקורפ. העסקה גם תגדיל בצורה משמעותית את חשיפת ואקוביה לתחום המשכנתאות, תחום שאנליסטים צופים כי יואט עם העלייה בריבית בארה"ב. גולדן ווסט ידוע כמלווה המציעה משכנתאות בעלות ריבית משתנה, ויש לו פעילות ב-39 מדינות בארה"ב תחת השם World Savings Bank.



ואקוביה ישלם 1.051 מניות לכל בעל מניות בגולדן וסט וכן 18.65 דולר במזומן. ואקוביה אמר כי שווי השוק המשולב של שני הבנקים יהיה 117 מיליארד דולר, ושווי נכסיהם יהיה 669 מיליארד דולר. עוד נאמר בהודעת הבנק כי הרכישה תאפשר לוואקוביה חשיפה ל-55% מאוכלוסיית ארה"ב.



לדברי ואקוביה, המיזוג יביא לחיסכון של 53 מיליון דולר בשנה על פני שנתיים, ותוך שנתיים יביא לגידול הרווח למניה. הבנק צופה שיעור תשואה פנימי של 17% לבעלי המניות. הבנק הממוזג יהיה הבנק הרביעי בגודלו בארה"ב, אחרי סיטיגרופ, בנק אוף אמריקה וג'י.פי מורגן צ'ייס, ולפני ולס פארגו.



המיזוג, אם יושלם ברבעון הרביעי כפי שצופים שני הבנקים, יביא לסיומן את קריירות 2 העומדים בראש גולדן וסט - הרברט ומריון סנדלר. השניים, יו"רים שותפים ומנכ"לים שותפים נמצאים כבר בשנות ה-70 לחייהם. בני הזוג סנדלר הקימו את הבנק ב-1963. נכון ל-28 בפברואר, הם החזיקו ב-19.4% מגולדן וסט, או 59.99 מיליון מניות. שווי המניות היה כ-4.23 מיליארד דולר, ובמסגרת העסקה הם יקבלו כמעט 4.9 מיליארד דולר.



גולדן וסט דיווח על עלייה של 12% ברווחי הרבעון הראשון ל-390.9 מיליון דולר. 99% מההלוואות שנתן, בשווי כולל של 11.6 מיליארד דולר, היו משכנתאות בריבית משתנה, המאפשרות לרוכשי בתים לשלם תשלומים חודשיים נמוכים יותר לעומת משכנתאות בריבית קבועה. בסוף הרבעון הראשון דיווח גולדן וסט על נכסים בסך 127.6 מיליארד דולר, לעומת 541.8 מיליארד דולר בנכסים של ואקוביה.



מנכ"ל ואקוביה קן תומפסון בנה את הבנק שלו באמצעות מספר מיזוגים, שהאחרון בהם היה רכישת סאות'-טראסט קורפ ב-2004. הבנק הנוכחי נוצר כאשר פירסט יוניון רכש את ואקוביה ב-2001 ולקח במסגרת המיזוג את השם ואקוביה.



אף כי אנליסטים מאשימים את תומפסון בכך ששילם יותר מדי על רכישותיו, הם גם אומרים כי שילוב ואקוביה בעבר וסאות'-טראסט באחרונה היו מוצלחים. מועצת המנהלים של ואקוביה אישרה את רכישת גולדן וסט במהלך טורניר גולף בסבב ה-PGA לו נותן ואקוביה חסות, לפי דיווח ב"ניו יורק טיימס".



לוואקוביה פעילות בייחוד במזרח ודרום ארה"ב. בשנה שעברה שקל לרככוש את חברת MBNA, אך חברת כרטיסי האשראי נמכרה בסופו של דבר לבנק אוף אמריקה. באוקטובר רכש ואקוביה את פעילות הבנקאות הבינלאומית של יוניון בנק אוף קליפורניה ב-245 מיליון דולר.



ואקוביה ייעץ לעצמו בעסקה, ביחד עם מריל לינץ' ועם משרד עורכי הדין סאליבן אנד קרומוול. לגולדן ווסט ייעצו ליהמן ברדרס ומשרד ואכטל, ליפטון, רוזן אנד כץ, שייעץ גם לישקר בעסקה עם ברקשייר התאווי.