המשבר בשוק המשני בבורסה (שוק המניות) ותרדמת החורף בשוק הראשוני דוחפים בחודשים את החברות הזקוקות לגיוסי מזומנים להשתמש במכשיר של גיוסים באמצעות הנפקות איגרות חוב, והפעם תורן של חברת ישרס וקבוצת דלק שינסו לגייס בתקופה הקרובה סכום של כ-100 מיליון שקל.
ישרס, הנסחרת בבורסה לפי שווי של 402 מיליון שקל, תערוך בשבוע הבא את המכרז המוסדי לגיוס של כ-25 מיליון שקל באמצעות אג"ח להמרה. החברה תנפיק במקביל 960 אלף כתבי אופציות לאג"ח עם מועד מימוש של עד 6 חודשים, שמימושן יזרים לקופת החברה סכום של 84 מיליון שקל. איגרות החוב יניבו תשואה אפקטיווית של 7.4% ברוטו, ופרמיית ההמרה המיידית שלהן עומדת על 62%.
ישרס, מקבוצת שלמה אייזנברג, היא מהחברות הוותיקות בישראל בתחום השכרת מבנים. החברה עוסקת בייזום, תכנון, הקמה וניהול של מבנים ובכלל זה מבני תעשייה, מחסנים, פארקים לתעשיות היי-טק, מרכזים מסחריים ומבני מגורים יוקרתיים. כמו כן, החברה מעורבת בפרויקט הגן הטכנולוגי ובפרויקט הר החוצבים בירושלים.
החברה סיימה את שנת 2000 עם הכנסות של 17 מיליון שקל ורווח נקי של 8.5 מיליון שקל. את הרבעון הראשון של 2001 סיימה החברה עם רווח של 5.4 מיליון שקל במחזור הכנסות של 47 מיליון שקל.
החברה השנייה שתערוך בשבוע הקרוב מכרז מוסדי היא קבוצת דלק, שבשליטת איש העסקים יצחק תשובה, שתנסה לגייס סכום של 50-150 מיליון שקל. גם במקרה זה מדובר באיגרות חוב להמרה ואת הגיוס יובילו חברות החתמות לאומי ושות' וגמול סהר חתמים.
קבוצת דלק, הנסחרת בבורסה לפי שווי של 2.7 מיליארד שקל, תגייס את האג"ח שתקופת הפדיון שלה תהיה 9 שנים, והיא תחל להיפדות ב-2004, בשני מסלולים. למשקיעים תינתן האפשרות בין השקעה באיגרות צמודות למדד עם תשואה של 5.8% או 6%, או אג"ח שקליות שיניבו תשואה של 7.7% או 8%.
קבוצת דלק, שמרכזת את החזקותיו של תשובה בתחומי האנרגיה, הנדל"ן, הרכב וההיי-טק, סיימה את שנת 2000 עם רווח של 274 מיליון שקל במחזור הכנסות של 5.7 מיליארד שקל. הרבעון הראשון של 2001 היה נוצץ מעט פחות, והחברה רשמה בו רווח של 24 מיליון שקל ומכירות של 1.8 מיליארד שקל.
חברות נוספות שהשלימו בחודש גיוסים בדרך של הנפקת אג"חים הן: פועלים השקעות שגייסה כ-110 מיליון שקל בהנפקת אג"ח בלתי סחירות, לא צמודות בריבית קבועה של 8.4% וחברת מבני תעשייה שגייסה 75 מיליון שקל בהנפקת אג"ח לא סחירות הנושאות ריבית צמודה למדד של 5.7%. מעט לפני כן השלימה החברה לישראל גיוס של 220 מיליון שקל בגיוס של אג"ח להמרה הנושאות ריבית צמודה למדד של 2.5%, וחברת גמול שגייסה 70 מיליון שקל.
הבנקים הגדולים היו אף הם פעילים בענף כאשר בנק פועלים גייס 620 מיליון שקל ובנק לאומי גייס סכום נאה של 410 מיליון שקל.
בעקבות היובש בשוק הראשוני קבוצת דלק וישרס ינסו לגייס כ-100 מ' ש' בהנפקת אג"ח להמרה
אילן מוסנאים
19.7.2001 / 15:14