יתרות המט"ח של בנק ישראל - 27 מיליארד דולר

לבנק ישראל יתרות מטבע בחוץ של 27 מיליארד דולר, השווים בערכם ל-5 חודשי יבוא ומהווים 82% מהחוב החיצוני של מדינת ישראל לטווח הקצר. כך עולה מדו"ח ניהול יתרות מטבע החוץ של בנק ישראל ל-2005. בשנה שעברה הסתכמו היתרות ב-25.9 מיליארד דולר.

במהלך שמונה השנים האחרונות, בהן בנק ישראל לא התערב בשוק המט"ח המקומי, עלתה רמת היתרות ב-7 מיליארד דולר. הרכיב העיקרי של עלייה זו הוא רווחי השקעה מצטברים בסך של 8 מיליארד דולר, מתוכם 7.8 מיליארד מריבית ורווחי הון, והשאר מהפרשי שער. סכום זה קוזז חלקית על ידי ירידה של 1 מיליארד דולר ביתרות, שנבעה מצמצום בהיקף הפעילות של בנק ישראל במטבע חוץ מול מערכת הבנקאות הישראלית.

יתרות מטבע החוץ משמשות כמקור כסף נזיל לשימוש בעת הצורך, ומטרתן היא להשיג תועלת למשק הנובעת מעצם העובדה שיש למדינה יתרות כאלה. השימושים של הממשלה ביתרות אלה, הם בעיקר לחובות הנקובים במטבע חוץ ולהוצאות חריגות על יבוא סחורות ושירותים בשעת חירום. בנוסף, משמשות היתרות ל-5% מהיבוא השנתי המוגדר כעתודה לשעת חירום.

השימושים של בנק ישראל ביתרות, הם לפעילות בעת משבר פיננסי חמור בשוק מטבע החוץ של ישראל, או בעת סכנה ליציבות הפיננסית של מערכת הבנקאות עקב קשיי נזילות.

תשואת ההחזקה של היתרות הסתכמה בשנת 2005 ב-2.6%, לעומת 1.7% אשתקד. תשואה זו משקפת את עליית התשואות-לפדיון בשוקי ההון והיא הניבה הכנסות עולות מריבית לצד הפסדי הון. החשיפה של היתרות למערכת הבנקאות השנה היתה בממוצע, בהיקף של 31% מהיתרות. רמת הנזילות של היתרות גבוהה מאוד - כ-84% מתיק היתרות מושקעים בנכסים בעלי נזילות גבוהה, והשאר מושקע בנכסים שנזילותם נמוכה יותר.