בהמשך למגמה בחברה בשנתיים האחרונות, ממשיכה לצמוח ולהגדיל את היקף נכסיה ורווחיה, אך מדווחת על מעבר לתזרים מזומנים שלילי. החברה רשמה ברבעון הראשון של השנה הכנסות של 28.7 מיליון שקל, שהיוו גידול של 36% ביחס לרבעון המקביל. הרווח התפעולי של החברה גדל ב-43% לעומת הרבעון המקביל והסתכם ב-9.2 מיליון שקל.
במגזר ניהול התיקים, החברה מנהלת נכון לסוף הרבעון הראשון סך של 3.6 מיליארד שקל - גידול של 700 מיליון שקל ביחס לתחילת הרבעון. במגזר המשמעותי יותר של דש - קופות הגמל - צמחה החברה ברבעון ב-2.2 מיליארד שקל, לרמה של 6.5 מיליארד שקל.
קרנות הנאמנות של דש גדלו בהיקף פחות מהותי של 81 מיליון שקל, לרמה של 704 מיליון שקל. קופות הגמל תרמו את מרבית ההכנסות - 18.9 מיליון שקל - וממשיכות להוות מנוע צמיחה עיקרי בחברה, עם שיפור של 41% לעומת הרבעון המקביל.
ההשקעה בשיווק מצאה את ביטויה בגידול חד יחסית של 31% בסעיף הוצאות המכירה והשיווק, שהסתכמו ב-19.4 מיליון שקל. בשורה התחתונה, מציגה דש שבשליטת דש איפקס, קפיצה חדה של 78% ברווח הנקי הרבעוני לרמה של 6.3 מיליון שקל - כמחצית מהרווח השנתי ל-2005.
החולשה העיקרית של דש במהלך הרבעון, היתה במעבר לתזרים מזומנים שלילי של 21 מיליון שקל, בהשוואה לתזרים חיובי של כ-5 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההרעה בתזרים נבעה מגידול בסעיפי הזכאים, יתרות הזכות ובאשראי ללקוחות.
הפריחה של החברות המתחרות בתחומי המוצרים המובנים והיקפי המסחר הגבוהים בתעודות הסל, הניעו את דש השקעות לדריסת רגל ראשונה בתחומים אלה. החברה הקימה לאחרונה במשותף עם אורי בן דב ואייל בקשי, חברה משותפת לתעודות סל ותעודות התחייבות. דש שותפה ב-49.9% מהמיזם, שכבר הגיש שתי טיוטות תשקיף לראשות ניירות ערך לצורך הנפקת תעודות סל והתחייבות. במקביל, החברה רכשה לאחרונה כמחצית מדש גלובל פייננס, תמורת 750 אלף דולר. החברה הנרכשת תעסוק בהנפקה ובשיווק של מוצרים מובנים.
דש השקעות ממשיכה לצמוח: הרווח הנקי גדל בכ-80% לרמה של 6.3 מיליון שקל
עומר שרביט
16.5.2006 / 16:24