סטנדרד אנד פור'ס: "יש לנו ביטחון רב יותר ביכולת של אמדוקס"; ההמלצה למניה הועלתה מ"החזק" ל"קנייה"

חברת המחקר סטנדרד אנד פור'ס העלתה אתמול את הדירוג למניית אמדוקס, מ-3 כוכבים ("החזק") ל-4 כוכבים ("קנייה"), לאחר כנס אנליסטים שערכה חברת שירותי הבילינג וה-CRM (ניהול קשרי לקוחות) הישראלית בניו-יורק. "יש לנו כעת ביטחון רב יותר ביכולתה של אמדוקס להשיג צמיחה שנתית של קרוב ל-15% בשנה בהכנסות וברווח למניה", כתב האנליסט טוד רוזנבלות' והעלה את תחזיותיו לביצועי החברה בשנת הכספים, שתסתיים בסוף ספטמבר הקרוב ולזו שאחריה. רוזנבלות' גם העלה את מחיר היעד לאמדוקס מ-37 ל-43 דולר ? גבוה ב-17% ממחיר הסגירה אתמול.



רוזנבלות' ציין, כי הוא מבסס את העלאת התחזיות על דברים שאמרו בכנס נציגי אחת הלקוחות הגדולות של אמדוקס, מפעילת הסלולר האמריקאית סינגולר, וכן על הציפייה לזכייה בחוזים חדשים ולהארכת חוזית קיימים בתחום הטלוויזיה בכבלים, לקראת השקתו של מוצר חדש בסוף השנה. את תחזית הרווח לשנת הכספים 2006 (שמסתיימת כאמור בספטמבר) העלה רוזבלות', מ-1.59 ל-1.63 דולרים למניה, ואילו תחזית הרווח לשנה שלאחר מכן הועלתה ב-7 סנטים למניה, ל-1.86 דולרים למניה. שתי התחזיות כוללות הוצאות של 16 סנט למניה בגין אופציות, שחולקו למנהלים ועובדים בחברה.



בבית ההשקעות CIBC חזרו לאחר הכנס על המלצת "תשואת יתר" לאמדוקס עם מחיר יעד של 42 דולר. לדברי האנליסטים שאול אייל, איתי קידרון ויאיר ריינר, חזרה הנהלת אמדוקס על ההערכה לפיה היא צפויה לעלות באופן משמעותי על קצב ההתרחבות השנתי בשוק (5%-6%) ולהשיג בעקביות צמיחה אורגנית דו-ספרתית מפעילותה. לדברי האנליסטים, הם נוטים להסכים עם התחזית, לאור הרקורד החיובי של אמדוקס בהוצאה לפועל של תוכניותיה, והחשיפה הרחבה שישי לחברה בשוק הטלקום העולמי.



עוד ציינו שלושת האנליסטים כי דברים שאמר וון רייט, סגן נשיא לתכנון ולאסטרטגיות מחשוב בסינגולר, הבהירו מדוע זוכה אמדוקס במספר כה רב של עסקות גדולות בשוק. הסיבה לכך, היא לדבריהם, הפתרונות האיכותיים של אמדוקס והנחישות בהטמעתן, אשר מפחיתה את סיכוני האינטגרציה. "את המסר של סינגולר היה קשה לפספס", כתבו האנליסטים מ-CIBC. "אין הטמעה ללא מהמורות, אולם אמדוקס נראית כמי שתמיד מסוגלת לפלס את דרכה בפרויקטים סבוכים, ולספק בסופם את הסחורה".



עוד ציינו האנליסטים ב-CIBC, כי מנתונים שמסרה סינגולר עולה, שמאז הוטמעה מערכת ה-CRM של אמדוקס במוקדי שירות הלקוחות שלה, הצטמצמו מספר השיחות הנכנסות ב-30% ומספר התלונות ירד ב-60%. במקביל, הפחיתה מערכת הבילינג של אמדוקס את זמן השקת מוצר חדש למנויים, מ-9 ל-3 חודשים.



אמדוקס גם הצהירה בכנס על זכייה בחוזה חדש בתחום הכבלים ועל הארכת חוזה קיים. אולם להערכת האנליסטים ב-CIBC, תזכה החברה בעסקות גדולות חדשות בתחום הבילינג לחברות הטלוויזיה בכבלים, רק לאחר השקת מוצר ה- Amdocs 7 החדש.