הרבעון השני של צפוי להיות חלש מהרבעון הראשון בשל חג הפסח שחל בו והפחתת התעריפים של דמי הקישוריות (9%), כך מעריך אנליסט התקשורת של לידר, ערן יעקובי. בלידר מעריכים כי הכנסות פרטנר ברבעון השני של 2006 יסתכמו בכ-1.278 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-1.326 מיליארד שקל ברבעון הראשון; שיעור ה-EBITDA ירד ל-32.4% בהשוואה לכ-33.1%.
יעקובי מעריך כי על פרטנר להמשיך ולחתור לכיוון של שותפות עם הכבלים בשוק התקשורת החדש שמתגבש. המגעים בין פרטנר לכבלים למיזוג אפשרי הסתיימו כבר לפני כמה חודשים ולא חודשו מאז. "עדיין היינו רוצים לשמוע על מיזוג או לפחות שיתוף פעולה עם חברות הכבלים או כל פלטפורמת תקשורת משלימה אחרת", כותב יעקובי.
באשר לתוצאות הצפויות לפרטנר בשנה הקרובה, מעריך יעקובי כי תוצאות 2006 יהיו טובות משמעותית בכל הפרמטרים, ובעיקר במרווחים, לעומת 2005. את השיפור זוקף יעקובי לזכות הכנסות תוכן גדולות יותר והעלאת התעריפים בתחילת השנה. המרווחים צפויים להשתפר כתוצאה מירידה בעלות המכשירים של דור 3 וגידול במנויי דור 3 שמייצרים יותר הכנסות מתוכן. ברבעון האחרון לבדו הצטרפו 30 אלף מנויי דור 3 חדשים לפרטנר. כמו כן, הצפייה היא שפרטנר תמשיך בהידוק חגורת ההוצאות.
הוצאות המימון של פרטנר צפויות להמשיך להיות נמוכות יחסית כתוצאה משינוי מבנה החוב שחל ב-2005. התחזית של לידר ל-2006 היא להכנסות של כ-5.288 מיליארד שקל; שיעור EBITDA שיסתכם בכ-32%; ורווח נקי שיגיע לכ-604 מיליון שקל.
באשר לחלוקת הדיווידנד בפרטנר - החברה הודיעה על מדיניות דיווידנד של 60% מהרווח הנקי ב-2006 - כ-2.4 שקל דיווידנד למניה, כ-5.5% תשואה.
לידר: הרבעון השני של פרטנר יהיה חלש מהרבעון הראשון - ההכנסות יירדו בכ-3.5% ל-1.278 מיליארד שקל
ערן גבאי
21.5.2006 / 13:05