מריל לינץ': פוטנציאל לעלייה של עוד 21% במניית הפועלים; הגדלת מרכיב האשראי של מגזר משקי הבית ישפר הרווח

מניית בנק מאבדת היום 2.5% ומשלימה נפילה של 8% בשבוע האחרון, כחלק מהחולשה הכללית שמלווה את השוק לצד הנפילות בשוקי העולם. במריל לינץ' דווקא מוצאים פוטנציאל לעלייה של 21% לעומת מחיר המניה בשוק הבוקר בפתיחת המסחר.



האנליסט חיים ישראל מציין כי המגזר של משקי הבית מקיף רק 11% מהיקף ההלוואות של הבנק, לעומת 71% של המגזר העסקי. המרווחים של הבנק בתחום משקי הבית הם גדולים יותר, כך שפוטנציאל הבנק להגדיל נתח עשוי לשפר עוד את הרווח הנקי של הבנק. ישראל מעריך עוד כי הפרשות לחומ"ס השנה ישמרו דווקא על יציבות ושיפור נוסף יבוא גם במגזר העסקי.



ישראל רואה את הפוטנציאל הגדול בבנק הפועלים לעומת הבנקים האחרים בשווקים בעולם ובמיוחד בשווקים המתעוררים. את הפוטנציאל הוא מודד לפי היחס בין ההלוואות של הבנקים לתוצר. היחס הוא בין הגבוהים בשווקים המתעוררים ועומד על 112%, מה שמראה את עוצמת פוטנציאל הרווח שיכול להיוולד לבנק.



ישראל מעריך עוד כי בנק הפועלים ידווח ביום חמישי על רווח לפני הכנסות חד פעמיות ממכירת פ.ק.ן סביב ה-661 מיליון שקל - שמייצג תשואה שנתית על ההון של 16%. כולל הרווחים החד פעמיים, ידווח הבנק על רווח נקי של 1.17 מיליארד שקל. תשואת הדיווידנד שרואה ישראל עומדת על 11.6%.



במריל לינץ' מעלים את מחיר היעד למניה ל-26.5 שקל ומותירים לה המלצת "קנייה".