פטרוכימיים רוכשת חמישית מאבגול תמורת 18 מיליון דולר עם אופציה ל-13% נוספים

רוכשת חמישית מיצרנית הבדים הלא ארוגים אבגול תמורת 18 מיליון דולר במזומן. עד היום, הקשר בין השתיים הסתכם בכך שפטרוכימיים מכרה חומרי גלם לאבגול וכעת היא רוכשת אחזקת מיעוט בחברה לפי שווי של 90 מיליון דולר.



אבגול מייצרת את הבדים הלא ארוגים באזור התעשייה ברקן ובסין, ובשנה החולפת החברה ניהלה מגעים להנפקתה בבורסה בתל אביב. המוצר העיקרי שלה מיועד לתעשיית ההיגיינה, ובכלל זה חיתולים ומכנסונים חד פעמיים לתינוקות ולמבוגרים. רוב מכירות החברה הן לשתיים מחמש יצרניות ההיגיינה המובילות בעולם. פטרוכימיים קיבלה אופציה לרכוש כ-13% נוספים מאבגול (בדילול מלא), תמורת 18 מיליון דולר.



כמו כן, בעלי השליטה הנוכחיים - יהושוע גולדווסר, ניר פלג, אחאי בונה ואברהם זילברפלד - קיבלו אופציה לשלוש שנים לרכוש 5% מאבגול לפי שווי של 90 מיליון דולר. ביצוע העסקה מותנה באישור הממונה על ההגבלים העסקיים ואישור הבנקים המממנים של החברה.



אבגול הרוויחה ברבעון הראשון של השנה 4.6 מיליון שקל, ביחס לרווח של 7.7 מיליון שקל בשנת 2005 כולה. מחזור ההכנסות של החברה ב-2005 הסתכם ב-163 מיליון שקל, שהיוו גידול של 32.5% לעומת התקופה המקבילה ב-2004.







מנכ"ל פטרוכימיים, ערן שוורץ, מסר כי "רכישה זו מהווה חלק ממימוש אסטרטגיית החברה בכל הקשור לביצוע השקעות בתחומי הפטרוכימיה ובתחומים משיקים בסביבה העסקית, הן בארץ והן בחו"ל". יו"ר אבגול, שוקי גולדוסר, אמר כי "העסקה משלימה את תהליך ה-M.B.O, במסגרתו רכשו מנהלי אבגול את החברה, וכניסת פטרוכימיים כשותף אסטרטגי תתרום ותאיץ את מגמת הצמיחה המהירה באבגול".



הצמיחה באבגול אולי תואץ, אך פטרוכימיים עצמה מדווחת על הרעה ברווח השוטף למרות גידול בהכנסות. החברה, המייצרת פולימרים באמצעות הבת כרמל אולפינים (מוחזקת בשיעור של 50%), רשמה עלייה של 7.2% במכירות הרבעון הראשון לרמה של 288.6 מיליון שקל, עקב עלייה בכמויות המכירה שקוזזו בירידה במחירי המכירה.



הרווח התפעולי של פטרוכימיים צנח ב-52% לכ-32 מיליון שקל. בשורה התחתונה, החברה הרוויחה כ-31 מיליון שקל לעומת כ-50 מיליון שקל ברבעון המקביל. הירידה ברווחיות נבעה בעיקר מעלייה במחירי חומרי הגלם ועלייה מינורית בהוצאות המכירה.



כאו"ל מצויה כיום בעיצומו של פרויקט הרחבת מתקן הייצור של הפוליפרפילן, שאמור להגדיל את תפוקת הייצור ב-250 אלף טון בשנה להיקף של 450 אלף טון בשנה. חבילת המימון הבנקאית לפרויקט מסתכמת בכ-320 מיליון דולר, כאשר ב-2005 החברה קיבלה הלוואות של 166 מיליון דולר לזמן ארוך, וברבעון הראשון נלקחה הלוואה נוספת של 67 מיליון דולר.