"יועץ ההשקעות הוא כמו הנווט של ספינה כאשר הנוסעים הם הלקוחות. היועץ הוא זה שמנווט את הספינה במים רגועים אבל גם במים סוערים, כמו שראינו בחודש האחרון" - כך אומר דב קוטלר, מנכ"ל פריזמה בית השקעות - מותג ההשקעות החדש מבית קרן מרקסטון אשר רכשה את פ.ק.ן (קופות הנאמנות של בנק הפועלים).
הדברים נאמרו בכנס TheMarker שנערך היום ואשר עסק בנושא המירוץ אחר יועצי ההשקעות בבנקים.
"אין מדינה ספציפית שצריך להשקיע בה, כי אסור להיכנס לפינה אחת, החוכמה היא לפזר את ההשקעה בכמה מדינות", אומר מנכ"ל גאון בית השקעות, שי ברק. "אחת הדרכים לעשות זאת היא לחבור למנהל זר שמתמצא טוב יותר בשוק המקומי שלו מאשר מנהל ישראלי". לדבריו, מן הראוי להשקיע בקרנות שמפזרות את ההשקעה. הן אולי לא יעשו תשואה של 50% בשנה אבל יספקו תשואה נאה.
"רק ברגע שיהיה דירוג אחיד להשקעות - הייעוץ יהיה תקין והיועץ ידע לדבר בשפה שהלקוח מבין ויכול להעריך", אמר ברק בהתייחסו לנושא דירוג הקרנות, הניתן כיום בידי מספר גופים, כאשר כל גוף מדרג לפי הסטנדרטים שלו.
קוטלר הוסיף ואמר כי, "מבחן התשואה הוא הכרחי, אבל בשוק יש היום 930 קרנות ולכן לבניית המותג יש ערך רב". קוטלר מצוי בימים אלה בהליכי בניית המותג החדש פריזמה. הוא היה בין הבודדים שציין שוב ושוב את כוחו החזק של המותג ואת חשיבותו.
ראש אגף ההשקעות בבנק לאומי, דני כהן, ציין גם הוא כי שאלת התשואות היא החשובה ביותר, אולם בסופו של דבר לא ניתן לצפות מיועץ שיכיר מאות קרנות, ולכן יש חשיבות לשאלת בניית המודלים.
"מותג נכון מבוסס בראש ובראשונה על תשואות", אמר שי ברק. "עד כה היועצים המליצו על קרנות שהם הכירו וכנראה שהמצב הזה יימשך, תוך מתן גילוי נאות".
> לצפייה בשידור חי בכנס TheMarker
רוב המשתתפים בכנס TheMarker מסכימים: תשואות יותר חשובות ממותג
טל לוי
4.6.2006 / 13:43