חברת BAA (סימול BAA.L) הבריטית, מפעילת שדות התעופה הגדולה בעולם, הסכימה לקבל את הצעת הרכש המשופרת של חברת הבנייה הספרדית גרופו פרוויאל (סימול FER.MC) בסכום של 19 מיליארד דולר. פירושה של קבלת ההצעה של פרוויאל הוא דחיית הצעת הרכש של ענקית הפיננסים, גולדמן סאקס האמריקאית.
שלשום פורסם, כי קבוצה בראשות בנק ההשקעות האמריקאי גולדמן סאקס (סימול GS) תיכננה להגיש הצעת רכש בסך 10 מיליארד ליש"ט (18.8 מיליארד דולר) ל-BAA. גולדמן סאקס תאלץ, ככל הנראה, להמשיך לחפש הזדמנויות עסקיות אחרות אחרי הצעת הרכש המשופרת של גרופו פרוויאל.
הנהלת חברת BAA - המפעילה שבעה שדות תעופה גדולים בבריטניה, בהם היתרו, גאטוויק וסטנסטד - שוקלת אפשרות לפצל את החברה ולמכור את חלקיה בנפרד, בניסיון לזכות במחיר גבוה יותר עבור נכסי החברה. כך למשל, מעריכה BAA את שווי שדה התעופה גאטוויק ב-2.5 מיליארד ליש"ט (4.7 מיליארד דולר) - יותר מכפליים משוויו המאזני. כך דיווח העיתון הבריטי "טלגרף".
פרוויאל (Ferovial) - חברת הבנייה השנייה בגודלה בספרד ומפעילה של שדות תעופה, בהם שדות התעופה של בריסטול ובלפסט בבריטניה - ויועציה, סיטיגרופ האמריקאית ובנק ההשקעות האוסטרלי מקווארי, קיימו התייעצויות במהלך סוף השבוע לקראת המועד האחרון להגשת הצעות רכש ל-BAA - מחר.
ההצעה של פרוויאל מהוונת את BAA ב-9.5025 ליש"ט למניה אשר כוללת חלוקה של 15.25 פני למניה. ההצעה החדשה של פרוויאל גבוהה ב-5.6% מהצעה הרכש הקודמת וגבוהה ב-6.5% מהצעתה של הקבוצה בראשות גולדמן סאקס.
פרוויאל החליטה לרכוש את BAA לאחר שמספר הנוסעים שעוברים בנמלי בריטניה הוכפל בעשור האחרון. רכישת BAA נחשבת לצעד האסטרטגי הנועז ביותר של פרוויאל בשנים האחרונות. רכישת BAA מיועדת ליצור מקור הכנסה מניב ויציב יותר מעסקי הבנייה של החברה הספרדית.
פרוויאל אשר נוסדה ב-1952, מצטרפת לחברות ספרדיות נוספות אשר נכנסו לתוך השוק הבריטי בשנתיים האחרות בהיקף רכישות של 60 מיליארד דולר. חברת הטלפון הגדולה בספרד טלפוניקה רכשה את מפעילת הסלולר O2 תמורת 17.7 מיליארד ליש"ט (כ-33 מיליארד דולר) ב-2005 וחברת סאנטאדר סנטרל היספנו רכשה את אבי נאשיונל תמורת 9.4 מיליארד דולר (כ-17 מיליארד דולר) ב-2004.
מניית BAA (סימול BAA.L) עולה 2.1% בעקבות קבלת הצעת הרכש המשופרת. מניית גרופו פרוויאל (סימול FER.MC) ירדה 0.7%.
BAA - מפעילת שדות התעופה הגדולה בעולם - הסכימה להצעת הרכש של גרופו פרוויאל הספרדית תמורת 19 מיליארד דולר
ליאור רבינוביץ
6.6.2006 / 12:12