עד שנת 2003, היתה מיקרוסופט אחת מהחברות הנדיבות ביותר בחלוקת אופציות לעובדים בארה"ב, דיווח היום ה"וול סטריט ג'ורנל". כמו כן, פעלה החברה למקסם את רווחי מקבלי האופציות ע"י שינוי תאריך חלוקת האופציות.
מיקרוסופט חילקה אופציות והשתמשה ב"בק-דייטינג" מדי חודש יולי בין 1992 ועד 1999. כמו כן חילקה החברה אופציות לעובדים חדשים במחיר הסגירה הנמוך ביותר ב-30 הימים לאחר שהם הצטרפו לחברה.
תרגילים חשבונאיים אלו, שהתנהלו עד 1999, עומדים בראש חקירה המתנהלת בימים אלו בארה"ב ואשר כוללת עד כה כ-40 חברות שלגביהן נטען כי השתמשו בתרגיל ה"בק-דייטינג" על מנת למקסם את רווחי בעלי האופציות.
בשונה מחברות רבות, מיקרוסופט הפסיקה לבצע תרגיל זה בסוף שנות ה-90 ודיווחה עליו לרשויות. ב-19 ביולי, 1999, הודיעה החברה על הפסקת חלוקת האופציות במחיר השפל החודשי ורשמה הוצאה חד פעמית בסך 217 מיליון דולר.
למרות הודעה זו, לפי נתונים שחושף "וול סטריט ג'ורנל", נראה כי החברה המשיכה לחלק אופציות לבכירים ולבצע בק-דייטינג גם בשנת 2000.
לארי כהן, מנהל תקשורת תאגידית במיקרוסופט אמר לעיתון ש"מעולם לא ביצענו 'בק-דייטינג'. לפני 1999 ניהלנו תוכנית של חלוקת אופציות לעובדים במחיר הנמוך ביותר ב-30 הימים לאחר המענק. תוכנית זו היתה ועודנה חוקית לחלוטין. לפני 7 שנים הפסקנו את התוכנית. אנו מאמינים שהצהרותינו הפיננסיות עומדות בעקרונות החשבונאות המקובלים בארה"ב (GAAP).
גרג מפי, סמנכ"ל הכספים של מיקרוסופט בין 1997 ל-2000, אמר, שהחברה תמיד "ניסתה להראות למשקיעים את עלות האופציות". הוא הוסיף כי "מיד כשגילינו שתוכנית 30 הימים אינה עומדת בתקנות ה-GAAP, דיווחנו על ההוצאה ושינינו את התוכנית".
סקנדל ה"בק-דייטינג"
חברות רבות נוהגות לחלק אופציות לעובדים ולמנהלים כהטבה, המשמשות גם כתמריץ לדאוג שמחיר מניית החברה יעלה. עובדים ומנהלים מקבלים אופציות רכש (call) המאפשרות להם לרכוש את המניה במחיר הנקוב באופציה - מחיר המימוש. מחיר המימוש נקבע לפי מחיר המניה ביום שבו מקצה מועצת המנהלים של החברה את האופציות. אם מחיר המניה עולה ביחס למחיר המימוש, העובד יכול לממש את האופציה, לקנות את המניה במחיר המימוש ולמכור אותה ברווח.
ניתוח שפירסם "וול סטריט ג'ורנל" העלה את החשד, כי מועצות המנהלים בחברות לא קבעו את מחיר המימוש באופציות שחילקו למנהלים לפי מחיר המניה בתאריך שבו הוחלט על הענקת האופציה, אלא לפי מחיר מניה נמוך במיוחד, מתאריך מוקדם יותר. בדו"חות החברה ניתן לשנות את תאריך הקצאת האופציות לאותו תאריך מוקדם.
תרגיל מעין זה, המכונה backdating, מבטל את הערך של האופציה כתמריץ לעובד או למנהל לפעול למען העלאת מחיר מניית החברה, משום שמחיר המימוש של אופציות נמוך מראש ממחיר המניה האמיתי. כך, הרווח של המנכ"ל מובטח. לחברות מותר אמנם לתגמל את מנהליהן, אך אסור להן לעשות זאת ללא ידיעת בעלי המניות.
בתחילת החודש דיווחה אם סיסטמס כי היא דוחה הנפקה מתוכננת בסך 340 מיליון דולר, בגלל חקירה פנימית של מענקי האופציות.
עד כה, קומברס ומרקורי הן שתי הנציגות הישראליות המפורסמות ביותר שהסתבכו בשערוריית האופציות בוול סטריט. שני מנהלי החברות, קובי אלכסנדר ואמנון לנדן, נאלצו להתפטר והם עומדים בפני חקירות של רשות ניירות הערך ואף אישומים פליליים. לנדן ואלכסנדר עשו מאות מיליוני דולרים כל אחד מאופציות שקיבלו מהחברות שבהן שלטו.
"וול סטריט ג'ורנל": מיקרוסופט ביצעה "בק דייטינג" באופציות בין 1992 ל-1999
רונן סרברניק
16.6.2006 / 12:59