סיכויי סבן לרכישת יוניוויז'ן גדלו: ייתכן כי החברה ההיספנית-אמריקאית תבטל השתתפותה בשל פרישת מתמודדים

המכרז לרכישת חברת הטלוויזיה, יוניוויז'ן קומיוניקיישנס, חברת המדיה ההיספאנית הגדולה בארה"ב, עלול להתבטל לאחר ששתי חברות ההשקעות, קוהלברג קרוויס רוברטס ו-בלקסטון גרופ, פרשו מן המכרז.



אתמול ירדה מניית יוניוויז'ן ב-4.4% לרמה של 33.84 דולר למניה.



לאחר פרישתן, נותרה במכרז מועמדת משמעותית בודדה - קבוצת קרנות השקעות פרטיות אשר בראשן עומד חיים סבן. שתי הפורשות השאירו מאחוריהן קבוצה מצומצמת אשר בראשה עומדת חברת המדיה המקסיקאית, גרופו טלוויזה, אשר עשויה להתקשות במימון הרכישה ועשויה לפרוש גם כן מהמכרז.



על רקע הפרישה, דורשת יוניוויז'ן מטלוויזה להגיש עוד היום הצעת רכש חדשה עבור קונגלומרט המדיה הכולל פעילויות טלוויזיה, כבלים, רשתות רדיו ואינטרנט ואשר הינו בעל שווי שוק מוערך של 10.3 מיליארד דולר.



לפי גורם המקורב לטלוויזה, אשר התראיין בעילום שם ל"וול סטריט ג'ורנל", יכלה הקבוצה המקורית לעמוד במימון הרכישה אך כעת תתקשה טלויזה להתמודד עם הרכישה לבד אך עשויה עדיין להגיש הצעה.



בעוד שיוניוויז'ן קומיוניקיישנס ציפתה למחיר של 40 דולר למניה, המשקף שווי שוק של כ-13 מיליארד דולר, התעקשו חברות KKR ובלקסטון על מחיר של 35.40 דולר למניה. שותפתן, טלוויזה, היתה מעונינת להציע מחיר גבוה יותר לשם ניצחון במכרז. על רקע חילוקי דעות אלו פרשו שתי חברות ההשקעות מהמכרז והצטרפו לקבוצת קרלייל, אשר פרשה מוקדם יותר על רקע חילוקי דעות דומים.



מול טלוויזה עומדת קבוצת משקיעים שבראשה ניצב חיים סבן ואשר כוללת את חברות טקסס פסיפיק גרופ, תומאס ה. לי פרטנרס, מדיסון דירבורן פרטנרס ופרובידנס אקוויטי פרטנרס. קבוצת משקיעים זו הציע לרכוש את יוניוויז'ן במחיר של 35.50 דולר למניה.



יוניוויז'ן אמרה בפברואר כי היא שוקלת מכירה. הרעיון גרר עניין רב מצד חברות המדיה הגדולות בעולם, על רקע הצמיחה הדו-ספרתית הצפויה בפרסום לשוק ההיספאני בארה"ב, אך מחיר גבוה ובעיות רגולטוריות מנעו מחברות הטלוויזיה האמריקאיות להשתתף במכרז, כך שנותרו בו שתי קבוצות בלבד.



מקורבים לתהליך המכרז לא שללו את האפשרות כי העסקה עשויה להיות מורכבת מדי בשל הקשרים המורכבים בין יוניוויז'ן לרוכשות הפוטנציאליות. טלוויזה וציסנרוס הם כבר בעלי מניות כבדים ביוניוויז'ן, ומעוניינים זה מספר שנים בהגדלת אחזקותיהם בחברה. טלוויזה מספקת את מרבית הטלנובלות ותכנים אחרים עבור יוניוויז'ן.



טלוויזה התבטאה באחרונה ורמזה, כי ייתכן שתחפש הזדמנויות אחרות בשוק האמריקאי, אולי עם שותפה קטנה יותר, במקרה שלא תצליח לרכוש את יוניוויז'ן. עם זאת, רשתות הטלוויזיה האמריקאיות בוחנות היטב את הצעת הרכש של טלוויזה.