רשות ני"ע מקשיחה עמדות לגבי פרסום מידע חלקי: הנפקת התעודות של אינדקס נדחתה בשבועיים

רשות ני"ע מקשיחה עמדות לגבי פרסום מידע חלקי של מוצרים העומדים בפני הנפקה - בין אם מדובר במניות או בתעודות סל. לאחר שבשבוע שעבר נדחתה הנפקת תעודת הסל של תכלית, העוקבות אחר סחורות הנפט והכסף, נדחתה היום הנפקתה של אינדקס סל של תשובה ודש.



אינדקס, חברה בבעלות דש (49.9%) וקבוצת פאי ברק (50.1%), היתה אמורה להתחיל לפעול בתחום תעודות הסל ביום רביעי, ולהנפיק שלוש תעודות סל, שיעקבו אחרי מדד ת"א 25, מדד ת"א 100 ומדד ניקיי 225. ואולם, בפרסומים שונים אמר אורי בן דב כי הבשורה שתביא איתה אינדקס תעודות סל היא הנפקה של תעודות סל המחלקות דיווידנד למחזיקים בהן.



לדברי בן דב, במצב הנוכחי, 80% מהדיווידנד שמחולק על ידי החברות שאחריהן עוקבת תעודת הסל מושקע בחזרה במניה שחילקה את הדיווידנד, כדי לשמור על משקלה המדויק במדד. 20% הנותרים (אותו חלק שנותר בידי מס הכנסה כאשר הדיווידנד מחולק לאנשים פרטיים) נשארים בידי החברה המנהלת את תעודת הסל.



בן דב אמר, כי בכוונת אינדקס תעודות סל להחזיר לרוכשי תעודות הסל שתנפיק 20% מהדיווידנד שיחולק, במקום לשמור אותם בכיסה, כך שהמשקיע הפרטי יקבל 16% מהדיווידנד שיחולק וישלם מס של 4% מהדיווידנד, בעוד משקיעים מוסדיים שיחזיקו בתעודות הסל שתנפיק אינדקס תעודות סל יקבלו את הדיווידנד במלואו, כלומר התשואה שלהם תגדל ב-0.8% בשנה.



נראה כי מה שהקפיץ את רשות ני"ע היא העובדה, שבן דב שכח לציין שחלוקת הדיווידנד תיעשה רק במחצית השנה הראשונה, ואחרי כן החברה איננה מחויבת למדיניות זו. על פי הרשות, ניתן להתיר פרסום נתונים יבשים אך יש להימנע מנתונים נוספים, מתוך כוונה שלא להניע את הציבור לרכוש את הנייר - אלא בדרך של תשקיף.