מתב ו נפגשו באמצע. למתב עמדה אופציית PUT למכירת המניות שלה בחברת ברק לכלל תעשיות לפי שווי של 6 מיליון דולר עד סוף ספטמבר השנה. במקביל, לכלל עמדה אופציית CALL לרכישת המניות של מתב לפי שווי של 7 מיליון דולר. ל-TheMarker נודע כי שתי החברות הגיעו להסכמה ולפיה מתב תמכור את אחזקותיה בברק לכלל לפי שווי לברק של 35.1 מיליון דולר, קרי מתב תקבל 6.5 מיליון דולר בעבור 18.5% ממניות ברק.
מכירת מניות מתב בברק אינה מפתיעה, על רקע העובדה שברק נכנסת לפעילות בתחום הטלפוניה והמשך החזקה של מתב בברק היתה יוצרת ניגוד אינטרסים. ההסכם בין הצדדים על סף חתימה, ומחכה להשלמות משפטיות אחרונות.
בסוף נובמבר 2005 אישרה אסיפת בעלי האג"ח של ברק את הסדר האג"ח של החברה. על פי ההסדר, אי.די.בי ומתב הזרימו לברק כ-32.3 מיליון דולר והגדילו את אחזקותיהן בחברה ל-81.5% ו-18.5%, בהתאמה. לצד הזרמת הכסף לחברה, הונפקו אג"ח ב-65 מיליון דולר לחמש שנים, בריבית של 10%.
אלא שלפני כשלושה חודשים הודיעה כלל תעשיות כי קרן הפרייבט אקוויטי SKY, של צבי יוכמן וניר דגן, תשקיע בברק כ-20 מיליון דולר, מתוכם 10 מיליון דולר באקוויטי ו-10 מיליון דולר באג"ח להמרה, כשכלל תעשיות תשקיע במקביל, ישירות ובאמצעות כללקום, 15 מיליון דולר בברק - מתוכם 5 מיליון דולר באקוויטי ו-10 מיליון דולר באג"ח להמרה. ההשקעה של SKY במניות התבצעה לפי שווי חברה לברק של 32 מיליון דולר לפני הכסף. כך, למעשה, עסקת SKY התבצעה על פי השווי הנגזר מאופציית ה-PUT של מתב.
מתב דוללה בהסכם, ובכבלים הגיעו למסקנה כי נכון מבחינתם למכור את המניות לכלל תעשיות ולצאת מהאחזקה בברק, בה החזיקה בעבר מתב 10% מהמניות. עד לפני כשנה עוד היתה רשומה ההשקעה בברק בדו"חות מתב, אך החברה מחקה במהלך השנה האחרונה את ההשקעה בדו"חותיה - כ-27 מיליון שקל.
לכאורה, ההערכה היא כי לכבלים חשובה היתה אחזקה בספקית שיחות בינלאומיות ואינטרנט, במסגרת קבוצות התקשרות שמתגבשות בענף ויידעו להציע סל שירותים מלא ללקוחות. עם זאת, מכירת האחזקות בברק, בעיתוי זה, לקראת המיזוג בין ברק ונטוויז'ן הצפוי להיות מושלם בתוך 3 חודשים, תקל על הכבלים בכל ניסיון עתידי לבחינת מיזוגים, שכן היא לא תהיה מקושרת לקבוצת התקשורת של אי.די.בי.
מתב ויתרה לכלל על חצי מיליון דולר: הגיעו להסכמה על מכירת מניות מתב בברק לפי שווי חברה של 35.1 מ' ד'
ערן גבאי
26.6.2006 / 18:51