ההנפקה הרביעית בגודלה מעולם: ענקית הנפט הרוסית רוזנפט הודיעה על גיוס 11.6 מיליארד דולר

רוזנפט, חברת הנפט הממשלתית של רוסיה, הודיעה היום על כוונתה לגייס 11.6 מיליארד דולר בהנפקה ראשונה לציבור (IPO) - ההנפקה הרביעית בגודלה מעולם.



ההנפקה, אשר תעניק לחברה שווי שוק של 60-80 מיליארד דולר, תכניס לקופת ממשלת רוסיה עד 8.5 מיליארד דולר, ולקופת החברה עצמה עד 3.1 מיליארד דולר. רוזנפט, שהיא חברת הנפט השלישית בגודלה ברוסיה, מסרה כי הכסף שתגייס בהנפקה שתתבצע בבורסות לונדון (LSE) ומוסקווה ישמש להגדלת תפוקתה.



טווח מחיר היעד להנפקת המניות ותעודות הפיקדון הגלובליות (GDR) - אשר מכירתן תחל היום - נקבע כ-7.85-5.85 דולרים. רוזנפט מתכוונת להקצות כ-30% מהמניות שתנפיק למשקיעים מרוסיה. המסחר במניות רוזנפט יחל ב-14 ביולי.



בחודש פברואר הודיעה רוזנפט כי בכוונתה לגייס 20 מיליארד דולר בהנפקה, אך בתחילת מאי אמר סמנכ"ל הכספים של החברה כי החברה כבר אינה זקוקה לסכום כה גבוה. הנפקת רוזנפט היתה אמורה להיות הגדולה בהיסטוריה - יותר מהנפקת חברת הסלולר היפאנית NTT דוקומו בסך 18.4 מיליארד דולר בשנת 1998. עם זאת, צמצום היקף ההנפקה לרמתו הנוכחית מציב את ה-IPO של רוזנפט במקום הרביעי בכל הזמנים, לאחר ההנפקות הראשונות של NTT דוקומו, אנל (17 מיליארד דולר בשנת 1999) ודויטשה טלקום (13 מיליארד דולר בשנת 1996).



הנפקת מניות רוזנפט צפויה לסייע לרוסיה לפרוע הלוואות שנטלה כדי לממן את השבת השליטה בחלק גדול ממשאבי האנרגיה של המדינה - גז ונפט גולמי - מידיים פרטיות. לדברי מקורות ברוסיה, מתכננת ממשלת רוסיה להנפיק מניות רק בהיקף שיהיה די בו כדי לאפשר לה לפרוע הלוואה בסך 7.5 מיליארד דולר שנטלה בשנה שעברה מבנקים מערביים, כדי לממן רכישה של 10.7% ממניות גזפרום, מונופול הגז הטבעי של רוסיה והחברה הגדולה בתחומה בעולם. מהלך זה השיב את השליטה בגזפרום לממשלת רוסיה.



רווחיה של רוזנפט זינקו לאחר שהשתלטה ב-2004 על חטיבת ההפקה הגדולה ביותר של יוקוס, חברת הנפט הפרטית. הנשיא ולדימיר פוטין בונה את רוזנפט, אחת מיצרניות הנפט הגדולות ברוסיה, ואת גזפרום, חברת הגז הממשלתית, כמתחרות אפשריות בחברות זרות כמו אקסון מוביל. פוטין ביטל את ההגבלות על בעלות זרה בגזפרום כדי למשוך משקיעים זרים תוך שהוא שומר את היד על ברז הגז הטבעי של רוסיה.



חברת האנרגיה הרוסית יוקוס מנסה למנוע את ההנפקה המתוכננת של רוזנפט, בטענה כי זו רכשה באופן בלתי חוקי את החטיבה העיקרית של יוקוס, יוגנסקנפטגז. במכתב ששלחה לאחרונה לרשות ני"ע בבריטניה (FSA), ביקשה יוקוס מהרשות לעצור את ההנפקה המתוכננת של רוזנפט בבורסת לונדון.



רוזנפט רכשה בשנת 2004 את יוגנסק של יוקוס במכרז מפוקפק, שנחשב על ידי מתנגדיו של פוטין להלאמה במסווה. יוגנסק הוחרמה ונמכרה ב-9.3 מיליארד דולר כדי לכסות חבות מס של 28 מיליארד דולר של יוקוס.



במכתב ל-FSA טענה יוקוס, כי חוסר הבהירות החוקית סביב המכרז למכירת יוגנסק מציב "סיכון משמעותי" לכך שה-IPO של רוזנפט "עשוי להוות מכירה של נכסים שהושגו באופן פלילי" לפי החוק הבריטי.