וול סטריט: המסחר נסגר בעליות שערים

עונת הדו"חות הכספיים בוול סטריט נפתחה אמש בצליעה קלה, עם הכנסות נמוכות במקצת מהצפוי של ענקית האלומיניום, אלקואה. במקביל, הזהירה יצרנית ציוד התקשורת לוסנט מפני הכנסות ורווחים נמוכים מהצפוי, ובוול סטריט שלטה במרבית שעות המסחר המגמה השלילית, אותה הובילו מניות הטכנולוגיה. אולם כשעתיים ורבע לפני הסגירה, השתנה הסנטימנט ללא סיבה ברורה לעין. מדדי המניות התחילו לצבור גובה וסיימו את המסחר בעליות, ייתכן שעל רקע הערכות בקרב משקיעים, כי מוקדם עדיין ל"קבור" את עונת הדו"חות לרבעון השני.

מדד נאסד"ק סיים את המסחר בעלייה של 0.6% ל-2,128 נקודות, לאחר שכבר ירד במהלך היום ב-1%. דאו ג'ונס הוסיף 0.3% ל-11,134 נקודות ו-S&P 500 עלה ב-0.4% ל-1,272 נקודות. בשוק הסולידי ירדה התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ב-0.03% ל-5.1%.

אלקואה סיימה את הרבעון הראשון עם צמיחה חזקה של 62% ברווח הנקי ל-744 מיליון דולר, הודות לזינוק במחירי האלומיניום בעולם, ואף דיווחה על גידול של 19% בהכנסות ל-7.96 מיליארד דולר, אולם החמיצה בכ-2% את התחזית הממוצעת של האנליסטים. עניין זה לבדו אולי לא היה גורר היום את וול סטריט לירידות בפתיחה, אולם לאחר אזהרת הרווח של ענקית התעשייה 3M בשישי שעבר, ניכר בשוק החשש מפני תוצאות חלשות של חברות רבות נוספות.

הדאגה העיקרית נרשמה בימים האחרונים במניות מגזר הטכנולוגיה, אשר סובלות עקב כך מחולשה רבה יותר. זה התחיל עם אזהרת רווח של יצרנית המעבדים AMD בסוף השבוע שעבר והמשיך אתמול לפני המסחר עם אזהרת רווח והכנסות של ענקית פתרונות אחסון המידע EMC. אחרי המסחר אתמול, הצטרפה אליהן גם יצרנית ציוד התקשורת לרשתות הטלפון והסלולר, לוסנט, אשר האשימה הכנסות ורווחים נמוכים מהצפוי, במכירות נמוכות בסין וכן בעיכובים בהשקעות, על רקע המיזוגים בקרב מפעילות הטלקום והסלולר הגדולות בארה"ב.

אזהרת הרווח של לוסנט לחצה היום גם את הנציגות הישראליות במגזר ציוד התקשורת. אודיוקודס, המספקת ללוסנט מוצרי VoIP (העברת קול על גבי האינטרנט), הגיבה לאזהרה של האחרונה בירידה של 3.6% לשפל של שבעה חודשים - 10.3 דולרים - למרות הרוח הגבית שקיבלה החברה בימים האחרונים מאנליסטים בשוק. אי.סי.איי ירדה ב-1% לרמתה מסוף 2005 - 7.6 דולרים. אלווריון, אשר נפלה באחרונה לשפל של כמעט שלוש שנים, איבדה 1.5% ל-6.1 דולרים.

קומברס , המתפרנסת גם היא ממפעילות הטלקום והסלולר, דיווחה על עסקה חדשה בהונגריה, והוסיפה בתגובה 0.6% ל-18.9 דולר. במסגרת העסקה, תספק קומברס במשותף עם יצרנית ציוד התקשורת הסינית, Huawei, תשתיות ושירותי ערך מוסף עבור רשתות טלקום וסלולר מתקדמות בהונגריה, המופעלות על ידי Magyar Telekom מקבוצת דויטשה טלקום.

יצרנית המסכים הדקים LG פיליפס האשימה הפסדי שיא רבעוניים בתחרות העזה במחירי טלוויזיות הפלסמה וה-LCD. הדברים אולי השפיעו היום על צורן אשר סבלה מירידה של 1.6% ל-22.2 דולר. צורן מפתחת שבבים לטלוויזיות דיגיטליות ולטלוויזיות ברזולוציה גבוהה, ותחום זה נחשב כיום לאחד משני מנועי הצמיחה העיקריים שלה. שחיקת המחירים בשוק הטלוויזיות עשויה אולי להשפיע לרעה גם עליה.

נתונים שפורסמו בארה"ב, הצביעו כי בשבוע הראשון להשקתה, הצליחה גירסתה הגנרית של טבע לתרופת הזוקור של מרק, לנגוס בנתח של 29% מהמרשמים החדשים לתרופה. ב-CIBC ציינו בתגובה, כי "הנתונים מלמדים שהצעד שנקטה מרק במטרה לפגוע בחדירת הגירסה של טבע, אמנם היה חדשני, אבל מוגבל בהשפעתו ולא הצליח לשנות דינמיקות של חדירת מוצרים גנריים לשוק". למרות הדברים, איבדה טבע 0.7% ל-32.1 דולר.

מניית אלדין הוסיפה 0.4% ל-15.9 דולר, לאחר שצנחה ב-23% בשלושת ימי המסחר הקודמים בתגובה לאזהרת הכנסות לרבעון השני.

ריטליקס איבדה 5% ל-20.5 דולר מסיבה שאינה ידועה באופן ודאי. ריטליקס עדיין לא פירסמה את מועד חשיפת הדו"חות לרבעון השני של 2006, כך שייתכן כי הירידה נובעת מחששות בשוק מפני אזהרת רווח אפשרית. אפשרות אחרת היא, כי לירידות אחראי העיכוב בהגשת הדו"חות המורחבים ל-2005, אשר עשוי להצביע על הצורך לתקן לאחור את התוצאות לאשתקד.

החוזים העתידיים מאותתים על ירידות שערים קלות של כ-0.1% במדדים המובילים בפתיחת יום המסחר השני השבוע בוול סטריט. בהיעדר נתוני מקרו מעניינים, נראה כי מי שתכתיב את הטון עבור הבורסות בניו יורק היום ובשבועות הקרובים היא עונת הדו"חות, שנפתחה אמש לאחר הנעילה עם פרסום דו"חותיה של ענקית האלומיניום, אלקואה. אלקואה פיספסה את תחזיות האנליסטים ועשויה להכביד על הסנטימנט בפתיחה וכך גם אזהרת רווח שפירסמה ענקית ציוד התקשורת, לוסנט.

אמש נחתם יום המסחר הראשון בשבוע במגמה מעורבת, כשדאו ג'ונס הוסיף 0.1% ל-11,104 נקודות ונאסד"ק איבד 0.6% ל-2,116 נקודות. המסחר ההססני נבע מהקשיים לפענח את כיוון הכלכלה האמריקאית וביצועי החברות ברבעון השני. בשוק הסולידי, עלתה אמש התשואה על האג"ח הממשלתית בארה"ב ל-10 שנים בשיעור קל ל-5.13% מ-5.12% יום קודם לכן.

בזירת האנרגיה, החוזים העתידיים על מחירה של חבית נפט למסירה בחודש אוגוסט יורדים ב-11 סנט ל-73.5 דולר.

במרכז המסחר יעמדו כאמור מניות אלקואה (AA) כמו גם אלו של לוסנט (LU). הראשונה דיווחה אמנם על רווח גדול מהצפוי ברבעון החולף, אך כאמור פיספסה תחזיות עבור השורה העליונה והשנייה - והודיעה כי היא מצפה לירידה ברווחי הרבעון ה-3 בעיקר עקב מכירות איטיות של ציוד רשתות תקשורת אלחוטיות בצפון אמריקה. לוסנט יורדת בשעות שטרם הפתיחה ב-1.3% ל-2.34 דולרים.

בקרב המניות הישראליות, פורסמו אמש נתונים על כך שלמרות מלחמת המחירים עליה הכריזה ענקית התרופות מרק על תרופת הזוקור לטיפול בכולסטרול, לה מכירות של 4 מיליארד דולר בשנה (למוצר האתי), הרי שטבע הצליחה לתפוס נתח של כ-29% מסך המרשמים החדשים במינונים הרלוונטיים לתרופה, אותה החלה לשווק לפני כשבועיים. ב-CIBC הגיבו אתמול לנתונים ואמרו כי "הנתונים מלמדים כי הצעד של מרק אמנם היה חדשני, אבל מוגבל בהשפעתו ולא הצליח לשנות דינמיקות של חדירת מוצרים גנריים לשוק". בבנק ההשקעות העולמי ממשיכם להמליץ על המניה ב"קנייה".

מניות חברת קומברס עשויות להגיב לחוזה חדש בו זכתה החברה, שתספק את התשתית ויישומים נוספים עבור רשתות התקשורת של T-Mobile ו-T-Com, המופעלות על ידי Magyar Telekom בהונגריה. החוזה של קומברס מוערך בכמה מיליוני דולרים.

סוף להרפתקנות פיננסית במאינד? אורן בריאן מונה לסמנכ"ל כספים במקום שלום ברונשטיין. בשנה האחרונה קיבלה מאינד החלטה מוטעית כאשר השקיעה 30 מיליון דולר מקופתה בפיקדון מובנה שלא הניב ריבית. מעניין יהיה לראות את תגובת המשקיעים לחילפוי הגברי בחברה וכך גם את קבלת הפנים שלהם לסמנכ"ל כספים חדש ברדקום - יונתן בורגין, שהגיע היישר מבחרת אקס.טי.אל.

החולשה המתמשכת במגזר אבטחת המידע לא השפיעה ברבעון השני רק על צ’ק פוינט. אלדין, המציעה גם היא פתרונות לתחום זה, הזהירה ביום חמישי שעבר מפני הכנסות נמוכות מהצפוי על רקע חולשה במכירות לאזורים גיאוגרפיים מסוימים, ומנייתה הגיבה בצניחה של 21% ביומיים. אלדין המשיכה מטה גם אתמול ונסחרה בירידה של 1.7% ל-15.8 דולר.