בית ההשקעות Susquehanna חזר על דירוג "חיובי" לאמדוקס: המניה נסחרת במחיר אטרקטיווי

בית ההשקעות Susquehanna חזר היום על דירוג "חיובי" (מקביל להמלצת "קנייה") למניית חברת פתרונות הבילינג (חיוב) וה-CRM (ניהול קשרי לקוחות), אמדוקס, לקראת פרסום התוצאות הכספיות של החברה לחודשים אפריל-יוני בשבוע הבא. "במכפיל 16.5 על הרווח למניה הצפוי להערכתנו ב-2007 (2.1 דולרים), אנו מוצאות את מניות אטרקטיוויות. אנו מצפות לשיפור במחיר המניה, כשההאצה בזרם העסקות תחל להיות מתורגמת להכנסות ורווחיות חזקים יותר ב-2007", כתבו האנליסטיות מריאן ווק ומלינדי דייוויס. למרות הדברים, מאבדת כעת מניית אמדוקס 1.1% ל-34.4 דולר.



ווק ודייוויס מצפות, כי אמדוקס תדווח ביום רביעי הקרוב על תוצאות חזקות, שיעלו אף במקצת על תחזיותיהן המוקדמות להכנסות של 626 מיליון דולר - צמיחה של 23% לעומת הרבעון המקביל. עם זאת, החברה אינה צפויה לדעתן להכות את התחזית השורה התחתונה לרווח פרופורמה 46 סנט למניה, אלא רק לעמוד בה, כתוצאה מרכישת חברת קיופאס.



לאחרונה, נבחרה אמדוקס לספק מערכת תמיכה תפעולית (OSS) למפעילת הטלקום האוסטרלית, טלסטרה, תמורת כ-100 מיליון דולר, בחוזה אשר יתפרס על פני שלוש שנים לפחות. כמו כן, דווח על עסקות קטנות יותר עם חברת הטלפון המקסיקנית, טלמקס, ועם חברת הכבלים הקנדית, רוג'רס.



שתי האנליסטיות מזהות האצה בזרם העסקות של אמדוקס. לדבריהן, שלוש עסקות אלו הגיעו במקביל לחיזוק הקשר העסקי עם מפעילת הסלולר האמריקאית ספרינט-נקסטל להתקדמות בפרויקט שילוב מערכות התוכנה של מפעילות הסלולר, סינגולר ו-AST&T וויירלס, וכן לעבודה על מערכת ה-IPTV (שידורי טלוויזיה על גבי רשת האינטרנט) של חברת הטלפון AT&T.



להערכת ווק ודייוויס, אמדוקס עדיין לא מכלילה את ההכנסות הצפויות מפרויקטים אלו בצבר ההזמנות שלה, כך שהצבר המדווח אינו משקף במלואו את המומנטום העסקי של אמדוקס. להערכתן, החוזה עם ספרינט-נקסטל יתרום בעתיד הכנסות שנתיות של כ-400 מיליון דולר לאמדוקס, ואילו פרויקט ה-IPTV של AT&T יחל לספק לחברה הכנסות ב-2007.



"צבר ההזמנות צפוי לגדול ב-20 מיליון דולר ל-1.86 מיליארד דולר ומייצג כ-67% מסך ההכנסות החזויות לשנה הקרובה, אולם אנו מאמינות כי הראות האמיתית היא אפילו גבוהה יותר כאשר מכלילים את שלושת הפרויקטים הנוספים", הוסיפו ווק ודייוויס.